金吾財訊 | 港股全日表現分化，恒指午後跌幅有所收窄，截至收盤，恒指跌0.63%，國企指數跌0.62%，恒生科技指數漲1.8%。農夫山泉(09633)跌8.41%，老鋪黃金(06181)跌5.30%，蒙牛乳業(02319)跌4.34%，海底撈(06862)跌4.24%，百威亞太(01876)跌4.24%，中信股份(00267)跌3.78%。漲幅方面，聯想集團(00992)漲8.18%，中芯國際(00981)漲5.42%，百度集團-SW(09888)漲5.08%，舜宇光學科技(02382)漲2.69%，騰訊控股(00700)漲2.28%。光通信板塊強勢，海光芯正(01191)漲16.24%，長飛光纖光纜(06869)漲6.68%，曦智科技-P(01879)漲6.65%，藍思科技(06613)漲6.07%，華虹宏力(01347)漲5.39%，鴻騰精密(06088)漲4.87%，劍橋科技(06166)漲4.57%。東興證券認為，國內光芯片企業有望受益於光互聯市場總量增長、硅光架構CW激光器結構性機會、國產份額提升三重機遇；Scaleup網絡正轉向光互聯，CPO生態逐步形成，全球硅光子將從碎片化定製研發轉向標準化代工量產模式。國內硅光新材料、無源以及有源器件、以硅光器件設計套件（PDK）、集成測試等廠商有望進入英偉達、台積電供應鏈體系，加速硅光子國產化驗證與量產落地。此外，全球AI應用及數據中心建設快速發展，產能缺口驅動光纖價格持續提升。國內光纖企業具有數據中心特種光纖產能優勢，有望顯著並持續受益。商業航天板塊走高，金風科技(02208)漲7.90%，藍思科技(06613)漲6.07%，拓璞數控(07688)漲5.41%，航天控股(00031)漲4.48%，鈞達股份(02865)漲4.18%，西銳(02507)漲3.43%，大陸航空科技控股(00232)漲1.25%。據央視新聞報道，近日，由中科宇航研製的110噸級液氧煤油發動機力擎二號完成連續長程鑑定試車，全面考覈了該發動機的工作可靠性，未來它將成為重複使用火箭「力箭二號」的主發動機。乳業股走低，中國旺旺(00151)跌12.85%，蒙牛乳業(02319)跌4.34%，H&H國際控股(01112)跌4.05%，中國飛鶴(06186)跌3.11%，現代牧業(01117)跌2.97%，原生態牧業(01431)跌1.71%，澳優(01717)跌1.54%。中國旺旺發布了截至2026年3月31日止年度之25財年全年業績，公司權益持有人全財年應占利潤38.37億元(人民幣，下同)，按年下降11.5%；對應每股基本盈利約0.33元，按年下降11.44%；公司年內利潤約38.28億元，按年下滑11.57%。期內，公司全財年收入按年增長3.8%至244.01億元。整體來看，硬件設備、半導體、電氣設備等板塊向好；食品飲料、石油石化、煤炭等板塊受壓。華泰證券表示，除此前已經定價的消費數據等基本面因素外，港股仍受制於缺乏強吸引力主線，在資金面虹吸下從平台震盪進一步轉為下行：（1）宏觀上，美元指數走強至101以上，對新興市場普遍形成壓力。強勢美元下人民幣升值影響被稀釋，AH溢價指數上行至122%。（2）微觀上，資金存量博弈特徵明顯，騰挪倉位需求導致非AI股從此前不漲變為持續陰跌。此外，韓股上周波動率進一步上升，直接影響了亞太地區資產表現。當前市場演繹已經較為極致，從避險屬性的紅利股都遭到南向流出壓力可見一斑。往後看，反轉空間尚未打開，7月初新上市科技股密集解禁或仍有負面影響。配置層面，短期關注高沽空和盈利預期邊際改善品種如傳媒和創新藥，OCI賬戶可關注跌出「性價比」的高股息個股。