來源：今日行長
6月26日六大行2025年度股東大會悉數落下帷幕。作為第二家總資產破50萬億的國有大行，農行這場大會上一連釋放多個信號。
一方面，董事長谷澍再提AI風險與賦能，明確「AI代替的是人的一部分工作」，三年來，農行累計招聘高校畢業生8.4萬人，充足的基層一線員工隊伍，已經成為農業銀行信貸管理的獨特優勢。
另一方面，行長王志恒對淨息差企穩釋放積極信號，指出農行一季度淨息差僅下滑2bp，但利息淨收入按年增長7.6%，並表示，二季度以來農行淨息差繼續表現出良好的回升勢頭，預計全年將保持總體穩定。
同時，體量越大，資產質量管理的擔子無疑越大。但農行卻以三個「最」回應了股東們的疑惑——不良率降幅可比同業最大、逾期率可比同業最優、新生成不良按年增長在可比同業中最低。除此之外，農行還是唯一撥備餘額過萬億的國有大行，且是唯一一家逾期不良剪刀差為負的國有大行，資產質量認定標準極為嚴格。
三年累計招聘高校畢業生8.4萬人，將人投向AI難觸及的「最後一公里」
股東會前一周，農行董事長谷澍啱啱在陸家嘴論壇上談到過AI風險。十天之後，相似的議題出現在股東大會上，但角度有所不同——AI來了，銀行的人怎麼辦？
關於AI風險，谷澍表示，金融業大模型應用面臨的主要風險包括模型黑箱、模型幻覺、模型自主思考和決策帶來的不確定性。對此，行業能做的不是消除風險，而是一方面充分發揮大模型的作用，另一方面清醒認識到大模型的侷限性，想辦法儘量控制風險。
而關於AI是否會取代銀行員工，谷澍在股東大會上給出了更直接的回應，「應用AI賦能業務，並不是說AI可以代替人，它代替的是人的一部分工作。」他進一步解釋道，AI應用是為了節省更多的人力資源，去從事現階段AI做不了的事情，比如盡職調查、貸後走訪等。
這段話，放在農行近三年的招聘數據裏看更顯分量。谷澍透露，近三年是農行招聘規模最大的時期，2023年至2025年，農行累計招聘高校畢業生8.4萬人，招聘總量和每年招聘數量均居各金融機構首位，近三年累計接收安置退役軍人1422人，在各金融機構中最多。
一邊是AI賦能，一邊是大規模招聘，農行在解放人力的同時，又將人投向AI難觸及的「最後一公里」。
事實上，充足的基層一線員工隊伍，已經成為農業銀行信貸管理的獨特優勢。信貸質量管控，特別是普惠零售貸款，離不開客戶經理的實地調查。在普惠零售風控體系上，農行堅持線上線下相結合，充分發揮基層網點多、覆蓋面廣、隊伍強的優勢，做實線下實地調查，強化崗位監督與責任約束，避免依賴中介做業務。這套線上線下融合的打法，正是農行普惠風控能夠持續見效的關鍵所在。
與此同時，得益於「強隊伍」，農行56%的網點分佈在縣域鄉鎮，是唯一實現縣域網點全覆蓋的銀行。在推進鄉村全面振興和新型城鎮化中，這張覆蓋最廣的網點網絡，正變成農行不可複製的「護城河」。
過去兩年降幅同業最小，有信心持續鞏固淨息差向好態勢
如果說AI的問題是「未來會怎樣」，那淨息差就是「眼下怎麼辦」。2025年末，農業銀行淨息差為1.28%。問題在於，在行業整體承壓背景下，1.28%之後還能不能穩住？這是股東會上的又一核心問題。
對此，農業銀行行長王志恒首先在數據層面給出了回應，截至2026年一季度末，農行淨息差為1.26%，較上年末僅下降2個點子，但利息淨收入按年增長7.6%；橫向對比看，過去兩年農行淨息差累計下降32BP，降幅同業中最小。
行長王志恒進一步透露，二季度以來農行淨息差繼續表現出良好的回升勢頭，預計全年將保持總體穩定。並進一步解釋道，主要受益於定期存款到期重定價利好持續釋放，以及實體貸款和投資等資產業務持續良好的表現，農業銀行具有充分的淨息差改善空間和潛力，有信心持續鞏固淨息差持續向好態勢。
簡單說，得益於負債資產結構的雙向優化，負債端的成本在下降，資產端的收益在改善。從存款端看，到期規模最大的三年期定期存款掛牌利率降幅最高達135個點子；從貸款端看，一季度新發放貸款利率較上年有所回升，個人住房貸款、消費貸款利率已呈現企穩態勢。
營收層面的數據也在印證這個判斷。自2020年以來，農行淨利潤增速連續六年領先可比同業，2025年，農行營業收入7253億元，按年增長2.1%；淨利潤2920億元，按年增長3.3%。營業收入已連續兩年保持正增長，在可比同業中率先恢復並創歷史新高。今年一季度繼續在高基數上實現兩位數增長。
谷澍在股東會上這樣解釋持續向好的業績：「持續良好的業績表現，從根本上得益於穩健強勁的中國經濟，關鍵在於堅持高質量發展導向，將自身橫跨城鄉的稟賦優勢與經濟社會發展有機融合。」
三個「最」答疑資產質量，唯一逾期不良剪刀差為負國有大行
作為第二家資產規模突破50萬億的國有大行，資產質量在股東大會上尤為被關注，一方面，過去五年農行資產質量管控取得了不錯的表現，有什麼好做法？另一方面，當前行業承壓，農行怎麼保持？
董事長谷澍給出了幾組數字。截至2026年一季度末，農行不良貸款率1.25%，在2025年累計下降3個點子的基礎上，一季度又下降2bp，降幅在可比同業中最大。逾期貸款率1.248%，處於同業最優水平，且是唯一一家逾期率較年初下降的大型商業銀行；新生成不良按年增長在可比同業中最低，不良生成率（年化）始終保持在1%以下的低位水平。
這組數據中還有一個更值得關注的細節——「逾期不良剪刀差」。農行是唯一一家該項指標為負的國有大行，逾期率低於不良率，意味着資產質量認定標準極為嚴格，不良確認更為審慎。撥備方面，貸款撥備餘額10397億元，新增349億元，撥備覆蓋率292.55%，撥備餘額唯一過萬億。
關於農行守住資產質量底線的核心打法，農行董事長谷澍表示，一是完善信用風險前瞻管控機制，做精做細行業研究和行業政策，前瞻引導信貸投向、把好「准入關」。二是堅持線上線下相結合，發揮基層網點多、覆蓋面廣、隊伍強的優勢，打造農行特色普惠零售風險防控新體系，做真線下實地調查，做實崗位監督，強化責任約束。三是科技賦能風控，這是農行提質增效、優化風控模式的關鍵轉型路徑。
對於後續走勢，谷澍給出了明確預判：二季度信貸資產質量將繼續保持良好態勢，不良率、不良生成率均保持穩定，逾期不良「剪刀差」持續為負，撥備覆蓋率保持穩定。
「以穿越周期的思維統籌量價險效」，一家資產超50萬億的銀行，正用務實的行動等待周期的回饋。
責任編輯：曹睿潼