金吾財訊 | 中信建投研究指，今年以來，光纖價格大幅上漲，投資回報率顯著提升，推動啓動光棒擴產計劃。而AI的發展對光纖的需求拉動明顯，目前行業依然供不應求。雖然多家公司計劃擴產，但一是多數公司過往光棒製造經驗較少，是否可以如期擴產仍需觀察，二是即使如期擴產，但大部分產能釋放要在明年下半年或者更晚，因此對於今年、甚至明年的行業供需格局影響不大，而且AI的需求也可能更為強勁，因此短期內無需過度擔憂。OpenAI發布新一代AI模型GPT-5.6系列，包含Sol、Terra、Luna三個版本。該機構表示繼續對AI大模型保持樂觀，持續推薦AI產業鏈，建議持續重點配置AI算力產業鏈。風險提示：國際環境變化；AI發展不及預期；競爭加劇；匯率波動；數字中國發展不及預期；下游資本開支和需求不及預期。