中金髮表報告指，綜合考慮業務發展與報表換算，預計恒隆地產上半年物業租賃收入與營業溢利分別按年增長6%和5%、物業銷售大體盈虧平衡，淨負債水平維持大致穩定、平均孖展成本按年小幅下行、利息資本化率有所上行，股東應占基本純利按年持平。該行認為公司將在2026年維持與過去兩年一致的派息政策、隱含當前股息收益率7.5%，但實際派息能力隨經營改善而增強，公司公布2024和2025年基於扣除資本化利息的物業租賃及酒店純利的派息比例分別為100%和102%，預計今年上半年同口徑利潤有望按年小幅增長。中金認為相對於公司當前的經營狀況，當前股息收益率具備吸引力，維持盈利預測及「跑贏行業」評級不變，下調目標價18%至9.5港元，主要反映市場風險偏好變化。