FX168財經報社(亞太)訊 周三(7月1日)亞洲股市在新季度開局保持謹慎情緒。美國與伊朗談判遭遇新的障礙，同時日元跌至新的40年低點，投資者繼續警惕日本可能出手干預匯市。

MSCI亞太除日本外最廣泛指數上漲0.2%，中國滬深300指數上漲0.3%。日本日經指數上漲0.8%，此前該指數上季度大漲37%。市場對一切科技相關資產的追捧，也幫助日本大型製造商信心升至2018年以來最高水平；同時，新訂單激增推動製造業活動錄得2014年以來最佳季度表現。#決策分析#

韓國KOSPI指數下跌0.9%，但此前第二季度在AI相關半導體需求激增推動下暴漲68%。這輪繁榮推動韓國6月出口增速創下近50年來最快水平，因半導體出口飆升近200%。因此，韓國成為繼德國、中國和美國之後，全球第四個單月出口額達到1,000億美元的國家。

歐洲方面，歐洲斯托克50指數期貨和德國DAX期貨基本持平，英國富時指數期貨下跌0.3%。標普500指數期貨和納斯達克指數期貨均下跌0.2%，此前美股隔夜錄得穩健漲幅。

沃什講話來襲

債券市場承壓。隔夜美國國債收益率飆升，因在周四關鍵就業數據公布前，期貨市場縮小了對聯儲局加息概率的折價。

因此，市場所有目光都將集中在聯儲局主席凱文·沃什身上。他將在今日稍晚出席歐洲央行年度會議，投資者將尋找有關是否需要進一步收緊政策的任何線索。

不過，對交易員來說不利的是，沃什長期反對聯儲局提供前瞻指引，因此他可能繼續對政策立場保持謹慎，不輕易亮出底牌。

期貨市場顯示，聯儲局在本月稍晚的下一次會議上加息的概率為33%，而9月加息的概率則被定價在67%至88%之間。

大量希望寄託在財報季

股票投資者則押注即將到來的財報季足夠強勁，能夠抵消利率風險，並繼續湧入受青睞的科技交易。

在華爾街啱啱錄得2020年以來最強季度表現之後，市場暫時停歇可以理解。其中，費城半導體指數上季度大漲88%，成為主要推動力。

Pepperstone研究主管Chris Weston表示：「歷史記錄顯然有利於多頭。自2008年以來，納斯達克期貨只有一個7月錄得下跌。」

他指出：「因此，即將到來的財報季將非常關鍵，它將決定盈利預期是否繼續改善，以及投資組合配置是否繼續向科技板塊轉移。」

市場期望很高

大型銀行將從7月中旬開始公布財報，分析師對科技行業以及整體市場利潤抱有很高期待。

高盛分析師指出，市場共識預計標普500指數成分股每股收益將按年增長22%。AI基礎設施股票預計將貢獻標普500每股收益增長的近60%，其中美光和英偉達合計貢獻超過40%。

強勁盈利將是必要條件，因為市場需要用它來抵消更高債券收益率的吸引力，以及現金利率上升的風險。10年期美國國債收益率目前報4.55%，周二曾跳升近9個點子。

日元再刷40年新低點

收益率上升推動美元兌日元升至新的40年高位162.84，延續了自5月初以來的上漲走勢。

這一升勢引發東京方面慣常的干預警告，不過日本當局似乎不願立即行動。此前，日本在4月和5月累計動用近12萬億日元干預匯市，但並未產生持久效果。

德意志銀行宏觀策略師Tim Baker指出，最近這一波走勢更多是美元走強，而不是日元本身疲軟。過去幾個月，日元兌其他主要貨幣總體保持穩定。

他補充稱，油價大幅下跌也顯著利好日本這個能源淨進口國，而實際收益率利差也略微向有利於日元的方向擴大。

Baker表示：「結論是，我們的公允價值模型已經持續下移，目前位於150低位。日本政策制定者可能正在選擇觀望，並希望美元強勢停止，因此我們認為日元從這裏進一步走弱的空間有限。」

歐元兌美元持平於1.1409，略高於近期觸及的13個月低點1.1325。稍晚公布的歐盟通脹數據預計將顯示，5月通脹率從前月的3.2%降至3.0%。隨着油價下跌逐步傳導，通脹可能進一步回落。

投資者不再認為歐洲央行7月加息的可能性很高，目前概率僅為32%。事實上，市場定價顯示，歐洲央行再加息一次至2.5%，可能就標誌着本輪緊縮周期結束。

油市方面，布倫特原油上漲0.3%，至每桶73.19美元，但已遠低於5月高點126.41美元；美國原油上漲0.4%，至每桶69.74美元。德黑蘭周二表示，不會與已經飛抵該地區的美國高級特使會面。目前，美伊雙方在一項能夠全面開放霍爾木茲海峽的框架協議上仍存在巨大分歧。

黃金在經歷極其艱難的一個季度後仍不受青睞，下跌0.7%，至3,977美元。