【中信建投：基於智駕大行業拐點 產業鏈細分賽道robotaxi、智駕芯片、激光雷達均有望充分受益】中信建投指出，2026年是中國智能駕駛從「功能競賽」轉向「制度化商業落地」的關鍵分水嶺。2024—2025年智駕行業主要圍繞L2+高階輔助駕駛的快速滲透、NOA能力下沉與整車廠智駕平權競爭為核心，2026年，產業座標已明顯切換至三條主線並行：L2進入強監管周期，行業由「拼體驗」轉向「拼合規、拼安全、拼體系」；L3從試點走向有限商業化，責任邊界、准入機制和標準體系開始形成；L4/Robotaxi在中美共振下邁入規模化驗證階段，商業化判斷標準從「能否跑起來」轉向「能否低成本複製、能否跑通單車經濟模型」。基於智駕大行業拐點，產業鏈細分賽道robotaxi、智駕芯片、激光雷達均有望充分受益。