TradingKey - 美東時間7月2日，美股明日因獨立紀念日休市一日。今日非農低於預期削弱對聯儲局加息的押注，但Meta出售算力計劃仍打壓交投情緒，美股三大股指延續分化格局，道瓊斯指數續創歷史新高，記憶體股、光通信股跌幅居前。

截至收盤，道瓊斯指數漲1.14%，報52900.07點；納斯達克綜合指數跌0.80%，報25832.67點；標普500指數尾盤上漲，幾乎平收，報7483.24點。

科技股表現

特斯拉（TSLA）跌7.49%，報393.45美元。

特斯拉公布第二季度交付量遠超市場預期。Q2交付量達48.01萬輛，按年增長25%，主要受歐洲需求顯著回暖和低價車型策略提振。然而市場更關注其人工智能與機器人等新業務發展情況。據悉，特斯拉將於7月22日收盤後發布完整季度財報，屆時市場將得以進一步檢視其盈利狀況及各業務線的最新進展。

大型科技股中，蘋果（AAPL）漲4.84%，SpaceX（SPCX）漲2.83%，微軟（MSFT）漲1.62%，亞馬遜（AMZN）漲0.40%；跌幅方面，特斯拉（TSLA）跌7.49%，MetaPlatforms（META）跌4.90%，博通（AVGO）跌2.41%，台積電（TSM）跌2.27%，英偉達（NVDA）跌1.39%，谷歌（GOOGL）跌0.36%。

【來源：FutuBull】

費城半導體指數續跌5.44%，兩日跌幅超11%，報12626.22點，30只成分股全線下搓。

光通信股跌幅居前，康寧（GLW）跌10.86%，邁威爾科技（MRVL）跌9.84%，安費諾（APH）跌4.51%，博通（AVGO）跌2.41%。

記憶體股全線暴跌，閃迪（SNDK）跌14.13%，希捷科技（STX）跌10.38%，西部數據（WDC）跌9.92%，美光科技（MU）跌5.49%。

中概股跌多漲少，霸王茶姬（CHA）跌8.02%，小馬智行（PONY）跌6.31%，禾賽（HSAI）跌5.70%，萬國數據（GDS）跌5.66%。

公司消息

據報OpenAI提出向特朗普政府提供5%的股權

據媒體報道，OpenAI正與美國政府商討出售5%股份的方案，這家估值8520億美元的人工智能初創公司正尋求通過獲得特朗普政府的財政支持來掃清政治障礙。據兩位知情人士透露，OpenAI首席執行官薩姆·奧特曼認為，讓公衆持有公司股份是分享人工智能收益的最佳方式，並且他在與政府的早期對話中就提出了這一規模的股份。

微軟斥資25億美元成立AI落地新部門，加碼前置派駐工程師服務

AI商業化的競爭正從模型能力向下遊落地服務延伸，微軟重磅加碼企業服務端。公司宣佈成立獨立業務主體Microsoft Frontier Co.，投入25億美元、整合6000人團隊，以工程師駐場的模式為企業提供全流程AI落地服務，成為繼AWS、OpenAI、Anthropic之後又一家佈局該賽道的科技巨頭。

歐盟最高法院維持谷歌41億歐元反壟斷罰款

歐盟最高法院作出終審判決，全部駁回谷歌的上訴請求，維持針對安卓系統反競爭行為的41億歐元罰款，谷歌已無後續上訴空間。本案始於2018年歐盟委員會開出的創紀錄罰單，核心指控為谷歌利用安卓系統的市場壟斷地位，通過廠商預裝規則強制綁定自家應用，排擠競爭對手。2022年歐盟下級法院曾將罰款從43.4億歐元小幅下調，本次終審最終敲定了處罰的法律效力。

亞馬遜完成初始服務衛星組網，年內推出寬帶服務對標SpaceX星鏈

亞馬遜衛星互聯網業務迎來關鍵里程碑。隨着最新批次衛星成功入軌，其低軌星座在軌規模已突破390顆，滿足年內啓動初始寬帶服務的最低要求，正式切入全球低軌互聯網賽道，對標SpaceX星鏈的壟斷地位。

Anthropic聯手三星佈局定製算力硬件

據媒體報道，Anthropic正與三星電子推進定製AI芯片的製造合作，打造專屬算力芯片，目前項目尚處前期論證階段，芯片的功能定位、性能參數與服務器集成方案仍未最終敲定。

行業&宏觀消息

美銀：投資者需要跳出單一押注頭部科技股的慣性思維

美銀證券指，市場的增長邏輯正在發生切換。此前頭部科技巨頭的天量資本開支是市場的核心穩定器，而當下盈利增長的亮點正逐步向順周期板塊擴散。標普 500 中與宏觀經濟關聯度較高的企業盈利表現突出，工業、能源、原材料等周期板塊將直接受益於美國經濟增長，是未來幾年更具性價比的配置方向，投資者需要跳出單一押注頭部科技股的慣性思維。

聯儲局官員戴利預計通脹將開始放緩

舊金山聯儲主席戴利表示，當前略偏緊縮的貨幣政策立場將推動通脹逐步回落，但受多重因素擾動，經濟前景的不確定性顯著放大，聯儲局將根據實際走勢保留激進加息的選項。戴利指出，今年春季通脹走高主要受關稅上調與美伊衝突推高油價的雙重影響，隨着停火落地油價回落，通脹壓力已出現緩解的希望。但她同時強調，後續經濟走向仍不明朗，不同情景下聯儲局將採取差異化應對，若通脹黏性超預期，不排除更激進的政策動作。

2008年以來最大波動率差距，科技牛市出現降溫信號

據媒體報道，近期科技股漲勢放緩，交易員對後市信心出現動搖。納斯達克100指數與標普500指數的波動率差距已擴大至2008年金融危機以來的最高水平。主要原因是投資者購買納斯達克看跌期權的意願明顯增強，顯示對科技股尤其是AI板塊潛在回調的擔憂上升。

花旗料鋁價短期見底，年底有望回升至3500美元

花旗表示，預計鋁價將在未來一個月內觸底，隨後在9月至12月期間逐步回升至每噸3300至3500美元區間。 該行認為，這一判斷基於多重因素，包括聯儲局政策趨於鴿派、實際利率下降、需求前景改善以及消費天數口徑下庫存持續走低。同時，近期鋁價下跌主要反映需求弱於預期、可見庫存去化放緩、地緣政治風險緩解、投機及實物頭寸集中平倉，以及市場對未來供應增加的預期上升。不過，花旗認為當前不適合沽空鋁價，因為市場在近期衝擊前本就處於供應缺口狀態，而新增供應難以及時彌補需求增長。 該行還指出，市場對中東供應快速回歸的擔憂可能被誇大。

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