TradingKey - 美東時間7月2日，美股三大指數升跌不一，受Meta轉型算力租賃商影響，AI硬件股今日延續跌勢，道瓊斯指數再創歷史新高，納斯達克100指數跌1.46%，費城半導體指數跌約5%。

截至發稿，道瓊斯指數漲0.73%，報52685.45點；納斯達克綜合指數跌0.89%，報25808.97點；標普500指數跌0.21%，報7467.39點。

【來源：FutuBull】

從板塊層面來看，記憶體股、光通信股跌幅居前；閃迪（SNDK）跌超11%，跌破1800美元、美光（MU）跌超4%，跌破1000美元、邁威爾科技（MRVL）跌超8%、高通（QCOM）和AMD（AMD）跌超4%，英特爾（INTC）跌超3%。

美銀證券最新策略研判認為，美股大盤指數受供給擴容、需求階段性休整影響存在短期擾動，但經濟基本面與企業盈利的韌性遠超市場預期，當前不宜對美國市場持過度悲觀態度。

該機構表示，市場的增長邏輯正在發生切換。此前頭部科技巨頭的天量資本開支是市場的核心穩定器，而當下盈利增長的亮點正逐步向順周期板塊擴散。標普500中與宏觀經濟關聯度較高的企業盈利表現突出，工業、能源、原材料等周期板塊將直接受益於美國經濟增長，是未來幾年更具性價比的配置方向，投資者需要跳出單一押注頭部科技股的慣性思維。

能源板塊被視作當前最具配置價值的賽道之一。其核心邏輯並非單純的地緣風險對沖，而是估值與基本面的雙重支撐：一方面行業整體估值處於低估區間，另一方面能源企業普遍嚴守資本紀律，不盲目擴張產能，優先通過派息等方式向股東返還現金。在當前利率環境下，穩定的現金回報與高股息屬性對長期資金具備顯著吸引力。

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