導語：短期情感陪伴靠訂單驗證，長期看能否承受價格戰與下沉需求。

火熱的人形機器人賽道，迎來了兩個頗為特殊的「新人」。

6月30日，優必選旗下子品牌「優世界」正式推出首款量產機型U1系列。該系列共有「一男一女」兩款全尺寸仿生機器人，分別叫「凌夜（男）」和「小優（女）」，售價區間為11.98萬至99萬元。

這兩款機器人的外形頗為亮眼。在發布會上，優世界品牌CEO譚旻表示，在設計這兩款機器人時，「小優」遵循了東方審美、有骨相，「凌夜」則必須有清晰硬朗的下顎線。

「凌夜」和「小優」的核心買點為情感陪伴。該品牌的成立時間，還特意定在了5月20日這個頗為特殊的時間點（520節日）。

那麼，對於優必選來說，這對「俊男靚女」到底有多重要？

U1的交付量，

是今年優必選最值得觀察的業績指標？

發布會開始後，優必選CEO‌周劍率先登台。他用了近一個小時來講述人形機器人的宏大願景，如該產業對生育率有何影響、怎樣關乎地緣博弈。

在此期間，他還是「抽空」提及了預售訂單量：超過了1萬台。此前，這兩款機器人於6月2日開啓了預售，在發布會前所公布的訂單量為「超5000台」。

‌周劍發言結束後，發布會進入到產品介紹環節。譚旻又在該環節公布了新的訂單量：13361台。

「凌夜」和「小優」將於9月16日正式開啓交付。公司高管在發布會上表示，今年要保證一萬台的交付，為此，優必選在深圳搭建了一個全新的工廠。

如果優必選兌現了自己的承諾，在不到三個月成功交付了一萬台全尺寸仿生機器人，這是一個什麼概念？

去年，優必選仿生全尺寸機器人的交付量為1079台；同期，行業龍頭宇樹的交付量為550台以上，並在財務上實現了盈利。

不難看出，交付一萬人形機器人，將為優必選帶來可觀的營收。

即使這一萬台機器人都是售價最低的U1 Lite版本（11.98萬元）。其總營收也達到了11.98億元，是公司去年營收的一半有餘（20.01億元）。

一萬台機器人的訂單也將帶來規模效應，這有助於優必選減虧甚至實現年度盈利。去年，優必選淨虧損仍高達7.9億元，從2022到2025年，優必選累計虧損超42億元。

除了能改善財務外，U1系列的市場表現還有可能改變公司的估值邏輯。

目前，優必選在港股的估值核心來自高增長、高毛利的工業人形機器人業務，疊加全棧自研專利技術溢價。

若U1系列實現年內一萬台的交付，並且在後續保持可觀的增長，則意味着優必選成功拓寬在C端的市場份額，進而打開了營收天花板和業務想象空間。

不難看出，U1系列機器人的交付量，將直接關乎投資者對優必選的信心。目前來看，市場對其訂單數持認可態度。發布會當日，優必選港股升逾7.4%，報收102.8港元。

競爭烈度加劇後，

陪伴機器人還是一門好生意嗎？

若優必選在年內順利完成一萬台U1機型交付，則意味着陪伴型機器人的商業邏輯被完全跑通，獨居青年、銀髮養老、高端文娛租賃等細分市場的機器人潛在需求將被進一步激活。

這極有可能引發機器人賽道的本體巨頭們爭相入局。

從技術儲備層面來看，國內機器人頭部玩家切入陪伴賽道的門檻並不算高。

宇樹擁有成熟的人形整機運動控制技術，自研關節模組能夠適配高自由度仿生肢體；智元旗下的靈犀X2人形機器人已搭載了情感計算引擎，可應用於康養服務。

還有玩家已經對該賽道進行輕度試水。今年5月，松延動力製造的全球首款會眼神交互的仿生機器人「小月」，在京東拍賣平台進行拍賣，最終以超11萬元的價格成交。此外，馬年春晚小品《奶奶的最愛》中，1:1復刻人類演員蔡明的仿生機器人，也是由松延所打造。

國外的實力玩家，則已經具備了打造陪伴型機器人的軟件技術能力，目前正在攻克量產環節。

今年，1月特斯拉正式向xAI投資20億美元（兩家公司的CEO都是馬斯克），特斯拉方面表示，此次投資以及與該公司的合作，旨在「增強特斯拉開發並大規模將人工智能產品和服務應用於現實世界的能力」。

目前，馬斯克已確認，特斯拉旗下的Optimus人形機器人將搭載xAI的Grok模型，而Grok已經具備了和用戶建立起「親密關係」的能力。

去年7月，GrokiOS App上線了「伴侶模式」，伴侶角色包括 一位動漫形象的女士Ani和卡通小熊貓Rudy，有媒體報道，在Ani溝通的過程中，會有「約會感」。

Ani的形象

當更多的實力玩家湧入後，陪伴型機器人依然會是一門好生意。畢竟在當下這個時代，人們的社交需求越來越難被滿足，據騰訊研究院調研，98%的人都考慮使用AI陪伴去彌補平日未被滿足的社交困境。

市場規模方面，國泰君安曾參考寵物市場、潮玩市場、智能監測手錶行業的發展趨勢及滲透率情況，測算出陪伴機器人在老年人群中的潛在需求約4200億元人民幣，陪伴機器人在青年人群中的潛在需求約5000億元人民幣。

但與此同時，其競爭烈度也會驟然升級。綜合過去數年機器人領域的競爭局勢來看，宇樹等本體巨頭們入局後，很有可能會快速推出分層定價產品，向下擠壓市場，引發新一輪的價格競爭。

屆時，優必選能保持住在該賽道的先發優勢嗎？

這個問題在當下的確難以回答。不過可以確定的是，相比賽道的遠期格局，優必選更需要專注完成眼下一萬多台仿生陪伴機器人的交付。

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