路透7月6日 - 摩根士丹利表示，近期美國半導體股的疲軟表明市場漲勢正在擴大，投資者可能會將目光轉向人工智能「超大規模企業」，以及非必需消費、運輸和生物技術類股。

該券商在周一發布的一份報告中指出，隨着人工智能周期演變，超大規模企業——即大舉投資數據中心的科技公司——可能受益於資金從半導體股撤出的輪動。

儘管AlphabetGOOGL.O和亞馬遜AMZN.O等公司已投入數十億美元擴建人工智能基礎設施，並推動半導體公司股價飆升，但目前仍缺乏明確證據表明，人工智能產品能夠產生足以證明這些支出合理性的回報。

但摩根士丹利表示，"短期內資本支出紀律可能增強"，且超大規模科技公司股票表現落後市場的階段可能已經過去。

AlphabetGOOGL.O、亞馬遜AMZN.O、Meta PlatformsMETA.O等公司6月遭遇大舉拋售，而費城半導體指數.SOX上月上漲11%。

不過，該芯片指數在過去兩周已下跌逾11%，而Roundhill Magnificent Seven ETFMAGS.K——可作為追蹤華爾街七大科技公司的代表性指標——則收復了部分失地。

摩根士丹利還表示，市場下調對聯儲局加息的預期，加之原油價格下跌，也在推動資金撤離此前炙手可熱的芯片交易。

該券商認為，非必需消費類股、運輸類股和生物技術類股可能受益於這一輪資金輪動。