金吾財訊 | 交銀國際研報指，2026年6月新能源汽車銷售繼續回升，樣本車企合計銷量按年/按月增長16.3%/6.8%。在新品交付放量和渠道擴張帶動下，零跑、蔚來、小鵬、極氪等品牌增長領先；但理想、阿維塔按年仍承壓。隨着下半年新車型密集上市，新能源汽車市場有望維持穩健增長。該機構指，6月數據繼續驗證需求端按月修復，修復主要由新品周期驅動。展望後市，新車型密集上市和智能化配置下探將繼續推動品牌間競爭從單純價格競爭轉向產品力、智能化和運營效率的綜合競爭。

配置上，建議繼續關注三條主線：一是出口業務高增長且具備規模優勢的整車龍頭；二是新品周期明確、智能化能力持續迭代的新勢力；三是具備VLA/世界模型、人形機器人、低空經濟等物理AI延展能力的標的。標的方面，建議關注：小鵬集團（09868/XPEV US/買入）新品及增程車型放量、海外本地化生產和物理AI業務落地；吉利汽車（00175/買入）內部資源整合和極氪高增長；比亞迪（01211/買入）出口持續高增、高端品牌和智能化提速。