金吾財訊 | 豬肉概念走弱，德康農牧(02419)跌3.11%，牧原股份(02714)跌3.41%，惠生國際(01340)跌7.35%，萬洲國際(00288)跌7.48%。

消息面上，近期豬價確實出現了一輪快速反彈——全國外三元生豬均價從6月26日的9.47元/公斤攀升至7月7日的11.33元/公斤，10天累計上漲約19.6%。本輪反彈主要源於前期行業集中減重出欄後，大體重肥豬階段性緊缺，疊加國家壓減產能政策信號逐步顯現。但業內普遍認為，這輪豬價反彈並不等同於周期拐點到來。當前行業平均養殖成本約12元/公斤，即便豬價回升至11元/公斤，養殖戶依舊處於虧損狀態。豬糧比仍低於預警線，行業已連續8個月整體虧損。中航證券研報指出，豬價回暖、產能去化提速、資金風格切換三重邏輯支撐生豬板塊行情。截至 7 月 4 日全國生豬外三元均價 10.49 元 / 公斤，單周上漲 10.2%，前期養殖戶集中出欄後供給收縮，短期豬價上行抬升行業盈利預期。生豬企業產能調減時限提前，行業去化節奏加快，企業需在 9 月前完成產能削減，遠期生豬供給收縮將持續利好豬價。市場資金高低切換，消費板塊受資金青睞，生豬作為必選消費細分賽道迎來增量資金。