金吾財訊 | 創新藥板塊走低，藥明生物(02269)跌1.79%，亞盛醫藥(06855)跌1.93%，康方生物(09926)跌1.95%，雲頂新耀(01952)跌2.12%，三生製藥(01530)跌2.41%，藥明合聯(02268)跌2.81%，藥明康德(02359)跌2.99%，歌禮制藥-B(01672)跌4.08%，歐康維視生物-B(01477)跌4.62%，博安生物(06955)跌5.98%，科倫博泰生物(06990)跌7.67%。消息面上，創新藥板塊迎來多重驅動因素，政策、產業出海、資金調倉共同推動板塊估值修復。政策層面，7月3日CGT藥品審評徵求意見稿將臨床試驗審評周期由60個工作日壓縮至30日，補充申請時限由200個工作日縮短至130個工作日，搭配創新藥豁免集採、醫保初審通過率92%按年提升8個百分點等政策，形成產業寬鬆監管環境。產業端出海授權數據亮眼，2026上半年中國創新藥BD交易總額976.25億美元按年增40%，首付款62.8億美元按年提升124%，石藥、百利天恒大額跨境授權落地，多家藥企確認授權收入並逐步實現扭虧。資金端，高位AI半導體板塊資金流出，公募一季度創新藥持倉佔比升至9.53%，年內166家生物醫藥企業累計回購133.45億元。有研究指，創新藥板塊年內曾兩輪短期反彈，本輪行情依託政策組合、高含金量海外交易、機構持續加倉三大不同支撐，但機構表示當前僅為估值修復行情，基本面全面反轉仍需中期、三季度財報驗證，後續走勢重點跟蹤企業盈利兌現與CGT正式政策落地進度。