金吾財訊 | 內銀股強勢，農業銀行(01288)漲5.39%，中國銀行(03988)漲5.19%，建設銀行(00939)漲5.11%，工商銀行(01398)漲4.47%，重慶銀行(01963)漲4.42%，郵儲銀行(01658)漲3.48%，交通銀行(03328)漲3.47%，中國光大銀行(06818)漲3.46%，中信銀行(00998)漲3.27%。國信證券表示，二季度銀行基本面和資金面背離，三季度大概率迴歸基本面定價。一季度上市銀行營收和淨利潤實現較好增長，強化了2026年銀行基本面築底的信心。但二季度申萬銀行指數下跌9.1%，核心矛盾在資金面，科技成長行情加速強化，市場風險偏好急劇抬升，資金涌向高賠率的科技賽道，銀行板塊被系統性減配。該機構判斷三季度資金面擾動趨於尾聲，一是寬基ETF規模大幅下降，流出壓力明顯放緩；二是，科技板塊估值大幅擴張後賠率優勢收窄，7-8月中報密集披露窗口將推動定價邏輯從風格博弈切換為業績驗證，多因素共振下，大概率不會延續二季度的極致行情。