7月7日，南下資金淨買入港股4.97億港元。

其中，淨買入騰訊控股23.25億、美團12.41億、阿里巴巴9.18億、快手4.85億、智譜2.73億、盈富基金1.44億；

淨賣出建滔積層板15.65億、長飛光纖光纜12.46億、中芯國際10.78億、小米集團3.63億、華虹宏力1.53億。

據統計，南下資金已連續4日淨賣出中芯國際，共計33.0353億港元。

連續3日淨買入長飛光纖光纜，共計26.2408億港元；連續3日淨買入騰訊，共計51.162億港元。

北水關注個股

騰訊控股：騰訊正式發布混元Hy3大模型，該模型為4月發布的Hy3preview的正式疊代版本，延續295B總參數/21B激活參數的MoE架構，256K上下文。美銀證券發表報告指，混元Hy3的實際表現超出其預期，相信騰訊將進一步擴大基礎模型的參數、數據及訓練算力規模，Hy4有望在2026年第四季推出。該行予騰訊「買入」評級，目標價780元。

美團：消息面上，7月6日，美團將萬億參數大模型LongCat-2.0正式開源。LongCat-2.0總參數1.6T，平均激活約48B，架構上引入LongCat稀疏注意力和N-gram Embedding，提升長上下文處理效率與token級表示能力的同時，結合動態激活進一步強化了代碼理解、生成以及執行的表現。

阿里巴巴：7月6日，千問大模型正式升級實時語音識別大模型Fun-ASR-Realtime。Fun-ASR-Realtime為一款首字延遲控制在百毫秒級別、識別準確率接近離線模型的流式語音識別模型，支持16種方言和30種語言。

快手：消息面上，快手科技發布港交所公告稱，公司獲悉，騰訊控股有限公司已於當天合計出售超2.7億股快手B類股，公告並未披露本次部分售價區間或具體交易規模，而是稱，售股完成後，騰訊將不再是快手主要股東，同時指出，騰訊對快手前景有信心，雙方戰略合作將延續。

智譜：智譜在港交所發布澄清公告：公司注意到有媒體報道稱公司已撤回建議首次公開發行A股的輔導備案。公司澄清該等報道陳述失實，所描述事件不符合實際情況，並存在惡意炒作之嫌。智譜公告稱，建議A股發行方案已於2026年6月22日召開的2025年年度股東會上經股東審議及批准，據中國證監會官方網站顯示，建議A股發行相關的輔導工作已經完成。公司將適時發布進一步公告。

建滔積層板：花旗發表報告指，建滔積層板宣佈加價，鑑於加幅高於預期，上調盈利預測，目標價由120港元上調至130港元，維持「買入」評級。花旗認為，公司近期股價回調主要受資金由估值較高的AI硬件股輪動至非科技板塊、Meta出售多餘算力，以及最大股東Hallgain減持股份所拖累，但視此次回調為買入機會。該行指，後續催化劑包括，因電子玻纖布平均售價可能高於預期，上半年盈喜有機會勝市場預期，以及上半年業績公布後，市場有望上調財務預測。

長飛光纖光纜：瑞銀研報指出，中國光纖光纜板塊近期的集體回調更多是情況序層面的擔憂，而非基本面的惡化，AI驅動的數據中心需求仍在加速，中國製造商正從國內外雲服務提供商獲得越來越多的訂單，新產能從建設到量產至少需要1.5至兩年時間，新進入者還需要完成客戶認證的漫長周期。

中芯國際：摩根士丹利首席美股策略師Michael Wilson向客戶發出明確信號：減持半導體，轉向超大規模雲計算商。這不是看空AI，而是一次輪動——AI投資周期內已發生過三次類似調整，Wilson認為，這是第四次。他將半導體股票走勢類比白銀，二者均經歷拋物線式上漲，均具有大宗商品屬性，當前調整或仍未結束，存儲芯片（Memory）首當其衝。他同時看好消費可選、區域銀行、交通運輸和生物科技，認為市場領升力量理應從AI資本開支受益者向更廣泛板塊擴散。