金吾財訊 | 芝加哥期權交易所(CBOE)發布 6 月全市場交易數據，並披露二季度單合約收入(RPC)前瞻指引。公告顯示，衍生品板塊成為最大亮點，美國期權月度、季度日均成交量同步刷新歷史新高，季度日均成交 2190 萬張、6 月日均 2300 萬張，6 月 5 日單日成交 3340 萬張創下天量。細分品類增長強勁，多上市個股期權日均成交 1663 萬張，按年大增 40.5%；標普 500 指數期權日均 634.7 萬張，按年上漲 36.8%。其中 SPX 零日期權貢獻顯著，二季度日均 310 萬張，6 月單月日均升至 330 萬張，短期高頻交易持續擴容。股票與外匯交易同步大幅走高。6月，場內美股股票日均成交 21.85 億股，按年 + 22.8%；場外股票成交按年翻倍，增幅達 103.2% 至 2.5 億股。加拿大、歐洲、澳洲股市成交量均錄得兩位數按年增長；全球外匯日均成交 642.67 億美元，按年提升 25.5%，歐洲清算業務交易量按年增 30.5%，跨境交易需求持續釋放。不過交易結構變化帶來盈利壓力，公司披露二季度前瞻費率出現分化。多上市個股期權單合約收入預期 0.064 美元，較 3 月 0.08 美元明顯回落；指數期權費率小幅上行至 0.953 美元，期貨單合約收入 1.664 美元保持穩健。核心拖累源於低價零日期權成交佔比持續走高，拉低期權整體單位創收水平；場外股票交易淨分成也連續逐月走低。市場分析指出，成交量高增能夠託底平台總收入，但短期高頻低價交易佔比擴張會持續壓制單合約收益，後續二季度財報營收增速將取決於成交量與費率的對沖效果，0DTE 交易結構變化將成為投資者重點跟蹤指標。