金吾財訊 | 華泰證券表示，7月，市場風格或從極致結構轉向攻防平衡，資金有望繼續向景氣改善與業績兌現方向集中，交運板塊可沿着「景氣改善+中報確定性+防禦性」佈局。景氣改善方面，油價回落緩解成本壓力、暑運啓動或形成催化；航運中海峽通行量回升帶動油運預期修復，集運則受出口需求及傳統旺季支撐，漲價有望延續。中報確定性方面，物流快遞反內捲成果延續，快遞價格按年改善，疊加燃油附加費傳導油價成本，建議把握中報窗口期。防禦性方面，油價回落有望改善高速貨運成本壓力，車流量修復對公路基本面形成支撐，港股公路回調後股息率吸引力提升。