智通財經APP獲悉，貝萊德基金稱，重點關注最有望實現持續盈利突破的企業，並佈局AI相關的稀缺機遇，同時採取主動策略來發掘投資機會。基於AI主題，維持超配美股的觀點。

貝萊德基金指出，過去幾輪技術革命未能實現長期的生產力躍升，但AI可能將有所不同，其有望創造新的、可持續的收入來源，而目前的證據也支持這一觀點。在大多數AI價值鏈相關板塊中，新增收入的利潤率仍高於經營利潤率，說明AI相關收入仍在持續轉化為較強的利潤增長。儘管最終的AI贏家仍難以確定，但貝萊德基金認為，不少贏家可能出現在美國，因為美國在芯片、前沿AI模型以及資本市場深度方面仍具領先優勢。

在這一框架下，貝萊德基金更傾向於佈局稀缺機遇來把握AI主題。不需要準確判斷最終是哪種AI模型或應用勝出，也能夠確定一點：所有AI系統都離不開芯片、存儲、電力以及數據中心基礎設施。提供這些稀缺資源的企業，將持續受益於資本投入，而且許多企業的訂單周期較長，使未來盈利具備更高的可見性。因此，貝萊德基金認為，佈局稀缺機遇既有助於應對盈利能否持續的不確定性，也是目前最確信的AI投資思路。

貝萊德基金表示，隨着AI建設逐步向實體世界延伸，機器人、傳感器以及工業自動化等領域開始湧現新的機會，也使主動選股的重要性進一步提升。機會並不僅侷限於當前的大型科技龍頭。部分小盤公司、新興市場基礎設施供應商、以及工業企業，都有望受益於下一階段AI發展所需的稀缺資源。