智通財經APP獲悉，TD Cowen發表研報表示，亞馬遜(AMZN.US)旗下雲業務正加速增長，有望推動公司交出亮眼的二季度成績單。該行預計，AWS第二季度營收按年增速將達35.5%，高於去年同期的28.4%，並較市場一致預期高出3.4個百分點。

分析師約翰·布萊克利奇(John Blackledge)將這一亮眼增長歸因於生成式AI工作負載的快速攀升。他指出，隨着亞馬遜在AI基礎設施領域的大規模投入逐步緩解供給瓶頸，公司正更好地滿足日益增長的生成式AI需求。

布萊克利奇在致客戶的報告中表示：「我們估算，亞馬遜生成式AI相關營收規模約為69億美元，按月增長88%，按年增幅接近500%。其中，與Anthropic相關的收入——包括Claude API調用、模型訓練服務和聊天機器人——預計達46億美元，約佔AWS生成式AI總營收的三分之二。」

對於第二季度整體表現，布萊克利奇預計亞馬遜總營收將達到2001億美元，按年增長19.3%，較公司指引上限高出1%。其中，北美市場營收預計增長15.1%(上一季度為12.1%)，主要受配送速度提升及日常必需品需求強勁等積極基本面因素驅動。

展望第三季度，AWS同樣將為業績預期提供有力支撐。TD Cowen對亞馬遜三季度營收和營業利潤的預測分別較市場共識高出0.3%和3.2%，主要得益於AI需求帶動的AWS營收持續加速增長。

布萊克利奇維持對亞馬遜的「買入」評級，但將目標股價下調3%，以反映自5月以來該股出現的小幅回調走勢。