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　　來源：中國基金報

　　【導讀】AI交易回來了

　　中國基金報記者 泰勒

　　大家好啊，終於輪到A股的暴漲引領全球了，今晚美股的AI科技股開始大反攻，今晚看到一個段子還挺有意思的，分享給大家：SK海力士的ADR登記一結束，存儲也不過剩了，美光擴產改成基建投資榮升國家戰略儲備了，META也要擴建了，敘事又轉正了，美國為了低價抄個底也是夠夠的！

　　7月9日深夜，美股三大指數上漲，道指漲約200點，納斯達克指數漲近1%，標普指數漲約0.5%。

　　科技股更加集中的納斯達克100指數，盤中上演深「V」走勢，差點又嚇壞重倉AI科技的股民，現漲近1.5%。

　　AI科技硬件股的集中地，費城半導體指數暴升逾4%。

　　個股方面，芯片、存儲、光通信板塊集體暴漲。Lumentum、ARM暴升逾11%，閃迪暴漲9%，美光科技暴漲7%，康寧暴漲7%。

　　從股價的表現來看，資金正從微軟、蘋果、英偉達、亞馬遜、Meta、Alphabet、特斯拉等超大市值科技股，進一步流向以存儲、芯片製造和半導體設備為代表的AI硬件產業鏈。

　　美光科技宣佈，將其在美國新建晶圓廠的投資規模提高至2500億美元，以滿足人工智能熱潮帶來的強勁需求。

　　與此同時，知情人士透露，SK海力士美國上市發行獲得超過7倍認購，顯示全球投資者對這家韓國存儲芯片巨頭的熱情依然高漲。據知情人士透露，SK海力士正告知投資者，計劃將其美國上市存託憑證（ADR）的發行價定為每股149美元，較韓國收盤價高出3.1%。

　　此外，Meta宣佈，將投資約100億美元，在加拿大建設其首個數據中心，以支持公司不斷擴張的人工智能業務。（這或許打消了市場對於算力過剩的擔憂）

　　Meta數據中心開發與戰略副總裁Gary Demasi表示，這將是Meta美國以外規模最大的一個數據中心。

　　另外，Meta發布了其最先進AI模型的新版本，並首次推出面向開發者的付費服務。這是Meta首次向企業收取模型使用費用，為公司帶來新的收入來源。馬克·扎克伯格在發布前表示，該產品將是市場上價格最具競爭力的選擇之一。

　　近期科技股經歷劇烈波動之後，投資者正尋找新的理由繼續押注AI主題。

　　LPL Financial的Jeff Buchbinder表示，AI仍有望成為2026年下半年市場的重要驅動力，但市場敘事正在發生變化。他指出，這種轉變可能使市場更加具有選擇性——能夠成功實現AI商業化變現的公司將獲得回報，而未能兌現承諾的公司則將面臨更大的股價波動。

　　Buchbinder表示：「近期半導體股的波動表明，這種轉變已經開始。投資者應減少對誰花錢最多的關注，而更多關注誰真正從這些投資中獲得了可衡量的回報。」

　　摩根大通資產管理的David Lebovitz表示，隨着AI逐漸成為「無處不在」的投資主題，投資者越來越擅長區分其中的風險與機會，這對華爾街而言是一項重要的進步。

　　Lebovitz表示：「人們開始更加清楚地劃分AI產業鏈的不同環節，哪些領域可能供給過剩，哪些領域需求依然強勁。現在已經不是‘我們看好AI，所以凡是跟AI有關的股票都買’的思路了。」

　　與此同時，紐約聯儲主席約翰·威廉姆斯表示，在推動美國通脹的各種因素中，他最關注的是AI帶來的需求。如果這種需求持續存在，聯儲局可能不得不進一步加息。

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責任編輯：宋雅芳