Tradingkey - 美東時間7月8日，博通（AVGO）逆勢上升逾6%，報393.25美元。據悉，蘋果（AAPL）今日宣佈與博通達成一項規模超300億美元的多年期合作協議。美銀證券此前便指出，博通新增的第五個AI ASIC客戶「可能是蘋果公司」。

【來源：TradingView】

博通與蘋果的合作已完成戰略升級，從傳統射頻組件供應延伸至定製ASIC芯片聯合開發。

博通周一已向美國證券交易委員會（SEC）提交文件，披露雙方技術合作延長至2031年，將為蘋果多代產品開發並供應一系列定製ASIC芯片；蘋果周三進一步公布協議財務細節，總規模預計超過300億美元。後續雙方合作的AI服務器芯片代號「Baltra」，預計2026年量產，主攻蘋果內部AI工作負載的定製化算力需求。

摩根大通將博通的AI收入預測值大幅上修，預計2027年AI相關營收較當前增長2至2.5倍，並在2028年實現再次翻倍。該機構分析師表示，博通增長由兩大業務線共同驅動。傳統業務端，蘋果貢獻約 20%的年收入，此次長約為射頻與連接芯片業務提供了極強的收入確定性；AI業務端增速更為激進，一季度AI相關收入達84億美元，按年增長106%，在定製AI芯片市場持有超過70%的份額。

美銀證券在最新報告中指出，蘋果正式加入後，博通的AI ASIC客戶矩陣已覆蓋谷歌、Meta、字節跳動、OpenAI等頭部科技企業，龍頭地位進一步鞏固，也在一定程度上緩解了此前聯發科切入谷歌TPU供應鏈帶來的市場擔憂。

據悉，此次合作分為兩大技術方向。射頻端，博通將投資15億美元擴建科羅拉多州柯林斯堡工廠，生產FBAR濾波器等先進射頻組件，未來將在美國本土生產超過150億顆芯片，廣泛應用於iPhone、iPad等蘋果全產品線。AI芯片端，雙方聯合開發的定製服務器處理器預計採用台積電N3P製程生產，專為蘋果生態的AI算力場景深度優化。

分析認為，此次協議標誌着博通已從傳統連接芯片供應商，升級為「AI ASIC定製芯片+網絡基礎設施+數據中心光互連繫統」的平台型AI算力基建公司，長期成長邏輯與估值體系均得到強化。

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