金吾財訊 | 有大空頭之稱的邁克爾・伯裏持續在訂閱平台發布對 AI 行情的悲觀判斷，在全球資金集中湧入 AI 算力賽道的背景下，通過看跌期權建立空頭倉位，標的覆蓋英偉達、特斯拉、美光、應用材料以及 iShares 半導體 ETF，此前也曾披露英偉達、Palantir 看跌頭寸。這位精準預判 2008 年次貸危機的投資者，核心看空邏輯集中於擁擠交易、AI 算力資本開支周期、高估值科技股盈利不確定性，韓國 SK 海力士與三星大規模存儲擴產計劃被其定義為周期峯值資本開支信號，並非短期產能增量，參考半導體蛛網周期規律，行業集體高點擴產將在需求降溫後迎來供給過剩周期。

伯裏將本輪 AI 熱潮定義為群體成癮，稱行情或將緩慢回調，7 月 1 日美光科技股價創下 1051.87 美元歷史新高時他進場沽空，該股過去一年漲幅接近 700%；7 月 10 日其發布長文，從底層技術邏輯質疑 AI 行業長期價值，看空立場與高盛、美銀、野村等機構全面看多形成鮮明分歧，機構普遍認為 AI 智能體、推理算力需求將持續擴容。近期韓國股市大幅下挫，AI 科技股同步劇烈波動，部分資金同步跟進沽空 AI 賽道。二級市場盤面數據顯示，半導體、算力龍頭個股當日升跌分化，韓國存儲標的跌幅顯著高於美股 AI 硬件標的。

伯裏在動態中引用影視台詞形容當前市場交易氛圍，其空頭佈局覆蓋存儲芯片、半導體設備、AI GPU 全鏈條，市場持續跟蹤後續 AI 行業資本開支落地、下游需求兌現數據，以此驗證本輪 AI 資本周期拐點判斷是否成立。