金吾財訊 | 港股早盤高開高走，科技股強勢，恒科指數漲幅超3%，截至午間收盤，恒生指數上漲1.93%；國企指數漲2.26%；恒生科技指數漲3.08%。藍籌中，快手-W(01024)漲6.26%，小米集團-W(01810)漲6.26%，泡泡瑪特(09992)漲6.10%，京東健康(06618)漲5.33%，美團-W(03690)漲5.28%；跌幅方面，聯想集團(00992)跌3.86%，中國神華(01088)跌3.08%，信達生物(01801)跌2.63%，中國鋁業(02600)跌2.22%，李寧(02331)跌1.59%.板塊方面，機器人概念股強勢，越疆(02432)漲10.05%，小鵬集團-W(09868)漲7.52%，速騰聚創(02498)漲6.56%，小米集團-W(01810)漲6.26%，高偉電子(01415)漲6.01%，黑芝麻智能(02533)漲6.00%。消息面上，小鵬集團宣佈計劃明年在全球推出人形機器人，計劃年底前每月生產1000台機器人，該消息進一步催化市場積極性。此外，萬聯證券新近研究表示，2026年Q1中國人形機器人出口額按年增長210%。2025年中國佔據全球84.7%的人形機器人出貨量，全球每賣出10台人形機器人，就有超過8台貼着「中國製造」的標籤。去年中國企業出貨量達1.44萬台，全球出貨量前六的企業全部來自中國，這一格局背後是中國140+家人形機器人整機企業的集體發力。我國擁有全球最完整的機器人產業鏈之一，從核心零部件到整機制造，實現較高國產化率，成本優勢較為顯著。2026年一季度數據顯示，中國機器人出口額達113.2億元，其中人形機器人出口按年增長210%。該機構稱，當前人形機器人產業正處於從技術突破邁向規模化商業化的破曉時刻。新消費概念盤中活躍，布魯可(00325)漲9.95%，小鵬集團-W(09868)漲7.52%，達勢股份(01405)漲6.55%，小米集團-W(01810)漲6.26%，泡泡瑪特(09992)漲6.10%，名創優品(09896)漲5.15%，毛戈平(01318)漲5.01%。消息面上，近日國家發展改革委、商務部有關負責人就《擴大消費「十五五」規劃》發言稱，《規劃》重點任務圍繞促進服務消費提質惠民、推動商品消費擴容升級、培育打造消費新業態新模式新場景、着力提升消費能力、大力優化消費環境、加力完善促進消費制度機制等6個方面，部署了「十五五」時期擴大消費的28條重點任務舉措。華泰證券表示，中國消費市場的增長動能正從「一線獨大」向「多極驅動」轉變，增量的重心正在下移，鎮級、縣級市場成為增長主引擎，該機構認為下沉人群(尤其小鎮中青年與銀髮群體)的消費能力與意願或被市場持續低估。與此同時，零食量販、即時零售、社媒電商三大新渠道以遠高於大盤的速度重構觸點，且在高線城市與下沉市場呈現截然不同的滲透節奏與功能定位。在此背景下，理解消費能力的城市層級分化及其對品類增長的結構性含義，有利於該機構判斷大衆品的投資方向，當前大衆品消費的增長重心正從一線城市逐步向下沉市場轉移，休閒零食/軟飲料/調味品/保健品等細分板塊或存收入增量機遇。個股方面，快手-W(01024)盤初股價揚升4.70%，午間收漲6.26%。消息面上，港交所文件披露，快手-W於7月15日以每股44.400港元至44.760港元的價格回購44.50萬股，回購金額達1988.76萬港元，且此為該公司自7月13日以來連續第三天開展股票回購操作，年內已累計進行34次回購，合計回購4219.46萬股，累計回購金額19.20億港元。此外，貝萊德在快手-WH股的持股比例於07月09日從4.71%升至5.29%。京東物流(02618)盤中持續上揚，日線圖已錄得5連陽，午間收漲3.09%。消息面上，市場公開資料顯示，智元攜手京東物流打造的全新一代安規級重載具身機器人精靈G2Max，將於7月17日在WAIC2026首次公開亮相。據介紹，該機器人專為電商倉儲場景設計，具備高負載、高精度自主導航與安全交互能力，將支持與京東物流現有智能系統無縫對接。此外，花旗最新研報稱，預期京東物流2026年第二季收入及經調整純利大致符合市場預期，預期京東零售銷售表現勝預期、外部客戶穩定增長、快遞業務市佔率提升及國際業務的擴張，將可抵銷來自德邦的拖累，目前預測第二季總收入錄640億元人民幣，略高於市場預期的636億元人民幣；經調整純利預測達到25.81億元人民幣，亦略高於市場預期。報告指出，京東物流第三方一體化供應鏈客戶數量增加及ARPU回升，勢頭仍然持續，管理層早前提到燃油成本急升帶來的額外成本約佔收入近1%，匯兌損失、政府補貼減少及利率變動或令非經營收入按年下降，但經營效率提升相信可大致抵銷相關影響。花旗認為，近期油價回落，若無重大反彈，可望支持京東物流2026年下半年利潤率表現，維持2026至2028年盈利預測不變，目標價18元，因估值不高重申評級「買入」。國信香港表示，近期全球的邊際流動性有一定程度的收緊，隨着美元指數的突破，港股的流動性較弱。業績上AI方向確定性最強，此外，該機構認為市場將聯儲局加息的邏輯可能演繹得稍微過頭，隨着非農遇冷以及通脹逐步下行，大宗商品也將迎來估值修復的機會。