金吾財訊 | 港股豬肉概念股多股走高，截至發稿，中糧家佳康(01610)漲3.81%，德康農牧(02419)漲1.78%，萬洲國際(00288)漲1.51%，牧原股份(02714)漲1.11%。消息面上，國信證券研究認為，官方產能調控將加速頭部企業現金流快速好轉，並有望轉型為紅利標的，在全行業產能收縮的背景下，龍頭的成本優勢有望明顯提高，強者恒強。國金證券研究亦指，目前生豬價格仍在低位震盪，整體來看供給端壓力或使得價格仍有下跌空間。從供給端角度來看，出欄均重小幅下降，行業出欄相對積極。從供給端角度來看，季節性供給量或有所減少，但是總量依舊偏大，短時生豬供給壓力猶存。政策端主動去產能或持續推進，同時板塊的持續虧損利好板塊去產能邏輯和明年豬價上漲。短期來看，生豬價格仍有下降空間，近期行業產能在政策調控和供給壓力下已經有所減少，同時行業價格已經跌破完全成本線，預計整體虧損下行業產能去化，目前板塊景氣度底部企穩。中長期來看，生豬養殖行業依舊有較為優秀的中樞利潤，且非洲豬瘟之後行業的快速擴張中，仍有大量企業是低質量擴充產能，行業成本方差依舊巨大，頭部企業有充足的超額利潤釋放，建議優選低成本的優質企業。