受SpaceX重磅上市以及巨型併購交易回暖帶動，華爾街各大投行本周將公布四年半以來規模最高的投行業務佣金收入。
預測數據顯示，摩根大通、高盛、摩根士丹利、美國銀行、花旗這五家美國頭部投行，其二季度投行業務佣金收入預計按年大增27%。
總佣金規模或將達到111億美元，創下2021年行業階段性峯值以來的新高。
佣金增量很大一部分來自股權資本市場業務，上述五大投行該板塊總收入預計達25億美元。核心推手是SpaceX IPO項目為23家合作投行帶來的5億美元承銷佣金，這也是全球有史以來金額最高的上市承銷費用。其中高盛與摩根士丹利各自從這筆交易中斬獲1億美元。
扎克斯投資管理首席市場策略師布萊恩・馬爾伯裏表示：「SpaceX上市交易體量巨大，我們預計所有參與承銷的投行都會明顯受益。」
銀行從業者與分析師均指出，一批體量龐大的科技企業已完成上市或即將登陸資本市場，其中包括SpaceX、OpenAI以及Anthropic。
但受高利率環境影響，私募機構旗下中小型企業的上市活動則相對冷清。
五大投行併購業務佣金收入預計按年大漲約30%，總額突破40億美元；這也是自2021年以來，該板塊佣金首次連續三個季度站穩40億美元關口。
價值超100億美元的大型併購交易回暖，讓華爾街投行從中獲益頗豐。摩根士丹利本周在一份客戶研報中提到，2026年全球已披露併購交易規模有望創下歷史新高。
摩根大通、高盛、摩根士丹利、美國銀行、花旗銀行與富國銀行均定於周二發布財報，摩根士丹利順延至周三披露。市場預計這六家銀行二季度合計淨利潤約440億美元，按年增長18%。
各家銀行的交易部門同樣將受益於波動加劇的金融市場，為客戶提供交易撮合與孖展服務，其中股票交易業務增長尤為亮眼。
投行業務板塊實現增長的同時，信貸業務虧損維持在相對溫和的水平，支撐銀行股走高，過去兩年銀行板塊整體跑贏大盤。這也讓市場開始質疑銀行股後續還有多大上漲空間。
滙豐銀行美國金融行業股票研究主管索爾・馬丁內斯表示：「市場預期門檻已經抬高。本季度業績理應不錯，但市場早已對此有所預判，股價走勢也已經反映了這一點。」
投資者還會仔細審視銀行資產負債表，從中尋找美國居民承壓的信號。目前來看，面對進口關稅、美伊衝突、油價走高各類衝擊，美國消費者的抗風險能力相對較強。
馬丁內斯稱：「真正值得擔憂的情況是衝突再度升級、油價大幅反彈、通脹捲土重來，屆時經濟增長才會讓人憂心。」
責任編輯：江學思