智通財經APP獲悉，西部證券發布研報稱，2026年7月10日，長征十號乙運載火箭在海南商業航天發射場首飛成功，一子級經「領航者」號回收船井字形網系捕獲垂直回收。可回收火箭技術突破被視為商業航天邁向規模化商業運營的關鍵拐點，下半年多款可回收火箭有望迎首飛驗證。可回收火箭技術突破或迎來發射頻次提升、成本下降的產業拐點，高頻發射帶動低軌衛星星座加速組網，對火箭和衛星上游材料形成「量增+迭代加速」的雙重拉動。

西部證券主要觀點如下：

碳纖維材料

碳纖維及其複合材料在火箭/衛星終端主要用於箭體結構、推進劑貯箱、衛星支架、有效載荷適配器等承力結構件，以及固體發動機殼體等關鍵部件。高頻發射意味着碳纖維需求量的系統性提升，同時可回收帶來的成本下降將釋放更多衛星發射需求，拉動衛星結構用碳纖維增量。建議關注：中簡科技、光威復材、中復神鷹、和順科技。

UHMWPE纖維

UHMWPE纖維具有極高的比強度和抗衝擊性能，在航天終端可應用於輕量化繩纜、防護結構、減速降落傘繫繩等。在網系回收場景中，高強度輕量化纖維在攔阻索/掛索系統及海上回收作業中具有潛在應用前景。UHMWPE纖維的「輕質+高強」特性與網系回收「簡化箭上、結構減重」路線高度契合。建議關注：同益中、南山智尚。

芳綸/芳綸紙/蜂窩/高性能熱防護及耐高溫材料

芳綸纖維及其衍生製品(芳綸紙、芳綸蜂窩)在航天終端主要用於輕量化蜂窩夾層結構、防彈/防碎片防護層、耐高溫隔熱材料等。芳綸蜂窩結構具有極高的比剛度，是衛星面板、火箭整流罩等大型結構減重的關鍵材料。聖泉集團自研的高性能熱防護產品配套應用於火箭發射平台和回收平台兩大關鍵裝備。斯瑞新材主營產品包括液體火箭發動機推力室內壁材料。建議關注：泰和新材、民士達、聖泉集團、斯瑞新材(已覆蓋)。

特種高分子材料

聚酰亞胺(PI)薄膜在航天終端主要用於熱控材料(多層隔熱毯)、電氣絕緣、柔性太陽翼基板/封裝材料等。透明聚酰亞胺(CPI)薄膜具有耐原子氧、抗空間輻照、耐紫外線等特性，適用於柔性太陽翼封裝。高頻發射帶動低軌衛星星座加速組網，直接拉動衛星用PI/CPI薄膜需求。建議關注：瑞華泰、沃特股份。

陶瓷/石英材料

先進陶瓷材料在航天終端可用於天線罩、耐高溫防熱部件、電子封裝基板等。高純石英材料主要用於半導體、光伏、光纖等領域，在航天終端的應用包括光學窗口、精密石英器件等。建議關注：國瓷材料、石英股份。

風險提示：規模複用不及預期、衛星發射量不及預期、客戶驗證不及預期等風險。