金吾財訊 | 據知情人士消息，美股零售交易平台Robinhood Markets(HOOD)籌劃新一輪債券孖展，擬發行規模至少4億美元的證券產品，本次債券以公司信用卡賬單資產作為抵押擔保，屬於企業首次落地此類資產抵押孖展模式。受該孖展消息影響，HOOD股價在周一午盤交易中回落2.36%，收盤報109.33美元，市場對公司債務擴張及業務轉型節奏保持審慎關注。

本次債券發行採用分拆發售模式，整體證券產品分為四部分對外出售，其中評級最優的證券檔位初步定價較市場基準利率溢價約0.8個百分點，孖展成本處於可控區間。不同於傳統股權孖展與信用債孖展，本次以信用卡應收賬單為底層資產發債，是公司盤活消費金融存量資產、拓寬低成本孖展渠道的全新嘗試，助力企業優化債務結構、補充運營現金流。

本次孖展落地於Robinhood金融服務多元化擴張階段，公司持續跳出傳統美股加密交易業務範疇，深耕消費金融賽道。今年3月，企業正式推出白金信用卡產品，精準覆蓋高收入、高淨值客群，發力高端個人金融服務領域，逐步構建交易、信貸、消費金融一體化服務體系。後續債券發行落地進度、孖展資金用途及高端信用卡業務轉化效果，將成為觀測公司第二增長曲線的核心依據。