智通財經APP獲悉，中信建投發布研報稱，2026年二季度，北向資金淨流入約1580億元，創下近兩年單季度淨流入規模新高，相較於2022-2025年間明顯改善。行業配置聚焦科技和製造板塊，電子成為第一大重倉行業，通信、新能源、機械行業明顯超配。長期來看，全球G2格局深化，中美並駕齊驅，產業激烈角逐。流動性環境修復疊加產業優勢，北向資金有望開啓「4.0時代」，全球資金戰略性配置中國資產。

中信建投主要觀點如下：

北向資金二季度淨流入創近兩年新高

2026年二季度，據測算北向資金單季度淨流入規模約1580億元，為開通以來第三高水平，僅次於2023年一季度與2019年四季度，創下近兩年單季度淨流入規模新高。

2026上半年，北向資金淨流入約1418億元，相較於2022-2025年間出現明顯改善。

行業配置聚焦科技和製造板塊

一季度北向資金流入通信和電力設備行業較多，分別超過190億元，從有色金屬、汽車、非銀金融行業流出均超過100億元。二季度繼續加碼對電力設備行業的配置力度，資金流入超過800億元，同時電子、機械設備、汽車行業也分別獲得了超過200億元的資金流入，而對通信行業則進行了部分浮盈兌現操作。

目前電子成為第一大重倉行業，配置比例約25%，同時超配通信行業；製造板塊尤其是電力設備、機械設備行業明顯超配；消費板塊配置比例近年來持續下降，目前已降至標配附近。

長期來看「4.0時代」有望開啓

財政可持續性擔憂疊加政策不確定性，美元信用受到侵蝕。美元弱周期下，新興市場有望受益，人民幣升值增強中國資產吸引力。

3.0時代(2022-2025年)雖然總體上沒有大規模的資金進出，但在結構上已經開始醞釀變化，行業配置上繼續向製造和科技板塊傾斜。隨着中美兩國博弈全面深化，尤其是加強在科技領域、未來產業以及關鍵資源品方面的競爭，未來全球「G2」的兩極格局愈發明晰。在全球新一輪通用技術革命浪潮中，中美並駕齊驅，產業激烈角逐。流動性環境修復疊加產業優勢，北向資金有望開啓「4.0時代」，全球資金戰略性配置中國資產。

風險提示：

宏觀經濟與政策波動風險，全球經濟復甦節奏存在不確定性，若通脹反彈超預期或通縮壓力加劇，可能導致各國寬鬆政策調整，權益資產估值與盈利修復或不及預期，國內逆周期調節政策力度、節奏若未達市場預期，可能影響市場資金風險偏好與入市節奏;

外部環境不確定性風險，聯儲局政策調整超預期、美元匯率波動加劇，或全球地緣政治衝突升級，可能對海內外資金流動性和風險偏好皆造成影響，衝擊人民幣資產穩定性與 A 股走勢;

數據不完備風險，部分機構投資者動向不能代表市場整體資金面情況，機構投資者數據披露存在一定侷限性，公開資料可能存在信息滯後或更新不及時的情況，數據計算存在一定的統計誤差;

歷史經驗和預測模型失效風險，基於歷史覆盤的總結和展望面臨歷史經驗失效的風險，數量模型可能存在適用性限制，歷史數據和擬合情況不代表未來模型預測效果。