把握AI硬件「芯」機遇 這隻半導體增強基金近一年和三年業績領跑同類
2026年上半場收官，以半導體為代表的AI硬件主線領升。截至6月30日Wind數據統計，申萬半導體指數上半年漲幅翻倍，達106.20%，位居申萬二級行業漲幅榜前列；半導體板塊A股市值更超過14萬億元，登頂申萬二級行業榜首。
業內人士分析認為，半導體行業市值擴張背後，是AI超級周期與國產替代邏輯的深度共振。一方面，全球AI算力爆發式增長，行業或延續高景氣。WSTS預計2026年全球半導體市場將實現90%的增長，總規模達到1.51萬億美元；2027年有望繼續增長，總規模達到約1.9萬億美元。另一方面，國產替代從「可用」向「好用」加速邁進。政策支持和產業擴產下，中國半導體有望在全球科技競爭格局中佔據更為重要的地位，成為推動中國新質生產力發展與科技強國建設的核心支柱產業。
為了更好地助力投資者把握半導體「芯」機遇，嘉實基金已構建了全面的半導體主被動產品矩陣。從銀河證券最新出爐的業績排行榜看，截至2026年6月30日，作為主題指數增強款的嘉實中證半導體產業指數增強發起式A（ 014854）/C（014855）無論是過去一年還是過去三年，收益排名均位居同類冠軍。其中近一年收益排名增強主題指數股票型基金（A類）/（非A類）第一位（A類排名1/25，C類排名1/31）；近三年業績在同類增強主題指數股票型基金中也雙雙奪魁，A類排名為1/25，C類排名為1/23。
從成立來表現看，該基金也為投資者奉上了跑贏業績基準的超額成績單：自2022年4月22日成立來截至2026年6月30日，嘉實中證半導體產業指數增強發起式A累計淨值增長337.41%，相較同期業績比較基準319.87%，超越基準回報超17個百分點。
資料顯示，嘉實中證半導體產業指數增強發起式採用指數增強型投資策略，以中證半導體產業指數作為基金投資組合的標的指數，採取量化方法進行積極的指數組合管理與風險控制，力求「青出於藍而勝於藍」。其作為跟蹤基準的中證半導體產業指數是從A股上市公司中，選取不超過40只業務涉及半導體材料、設備和應用等相關領域的上市公司證券作為指數樣本，整體更偏半導體設備和材料方向。
從行業分佈看，據Wind統計，截至6月30日，按申萬三級行業劃分，中證半導體產業指數在半導體設備、數字芯片設計和半導體材料權重佔比較高，分別為62.8%、17.5%和9.6%，合計權重佔比近九成，精準錨定國產替代核心賽道。嘉實中證半導體指數增強有望為既想一鍵跟上半導體行情，又想力爭超額表現的投資者提供優選項。
展望後市，當前半導體正處於周期復甦、AI新成長和國產替代三重共振之下，新周期的長度、廣度和力度可能遠勝從前。華泰證券研報指出，AI高景氣下先進製程、HBM與先進封裝產能擴張將帶來持續的設備增量需求，設備廠商在本輪跨越十年的長線投資下或迎來長期結構性利好。
嘉實基金指數與量化投資首席投資官、嘉實中證半導體指數增強基金經理劉斌認為，從長期視角出發，更關注半導體領域中技術突破、產業升級、供不應求的細分方向，尤其是高端芯片設計與半導體設備和材料等國產替代深度與需求高度的交集領域。半導體設備和材料作為國產化率提升的核心戰場，在政策和大基金支持下預計會迎來擴產潮。
考慮到當前半導體板塊波動加大，建議投資者採用基金月供策略，或是在板塊回調之際分批買入績優基金等方式來應對，有望進一步提升投資體驗感。
責任編輯：凌辰