金吾財訊 | 港股早盤震盪揚升，三大指數漲幅均超2%，截止午間收盤，恒指漲2.07%，國企指數漲2.74%，恒生科技指數漲2.91%。中國海洋石油(00883)漲5.63%，阿里巴巴-W(09988)漲5.15%，中芯國際(00981)漲4.36%，中國鋁業(02600)漲4.20%，老鋪黃金(06181)漲4.11%，藥明生物(02269)漲4.00%。跌幅方面，電能實業(00006)跌2.42%，農夫山泉(09633)跌2.32%，中電控股(00002)跌2.12%，新鴻基地產(00016)跌1.39%，長江基建集團(01038)跌1.37%。中東局勢持續緊張，石油股集體上揚，中國海洋石油(00883)漲5.63%，中海油田服務(02883)漲4.59%，中國石油股份(00857)漲3.86%，崑崙能源(00135)漲3.23%，上海石油化工股份(00338)漲1.85%。中國銀河證券表示，美伊衝突持續升級，美軍擴大對伊朗港口、交通節點及軍事設施的打擊，伊朗則加強對霍爾木茲海峽通行的限制，並擴大對海灣地區美軍及相關設施的反擊，市場擔憂原油出口、油輪通行和成品油運輸進一步受阻。與此同時，紅海航線風險再度升溫，油輪運費、戰爭保險和繞行成本上升，疊加中東煉廠尚未完全恢復、柴油和汽油市場偏緊，推動原油與成品油風險溢價同步抬升。創新藥概念走高，榮昌生物(09995)漲8.13%，同源康醫藥-B(02410)漲8.05%，藥明合聯(02268)漲6.75%，康諾亞-B(02162)漲6.55%，歌禮制藥-B(01672)漲6.45%，科倫博泰生物(06990)漲6.19%。東方財富證券研究所副所長、首席策略官陳果表示，全面看好醫藥、消費、互聯網、非銀金融、新老能源等錯殺資產碳基精華的重估行情，現在只是剛開始。平安醫藥精選基金經理周思聰表示，當前醫藥各細分板塊估值均低於近五年均值，近期創新藥反彈是對前期顯著跑輸的糾偏，上行空間充足。創新藥板塊已進入成果兌現期，定價邏輯將從博弈偏好改善，切換到「估值、盈利、事件」三重驅動。中國太平(00966)半日漲6.46%，華泰證券表示，中國太平公布2026年中期業績預增公告，預計1H26歸母淨利潤按年增長85%~95%。根據公司公告，利潤增長主要來自保險服務業績及投資回報按年提升，我們認為後者貢獻或較大。二季度權益市場回暖，尤其科技股表現強勁，推動投資業績大幅改善。負債端，考慮到市場需求仍較強，預計上半年NBV保持正增長。維持「買入」評級。財信證券表示，當前市場處於風格再平衡階段，該機構預計具備業績驅動且前期滯漲的「泛科技」方向有望成為7月至8月中旬的階段性主線，互聯網龍頭集中分佈於港股通（騰訊、阿里、小米、美團合計權重21.9%）。在當前風格切換的背景下，互聯網廠商核心業務基本盤穩健，同時在AI應用層的價值尚未被市場充分定價，存在低估空間，港股通有望受益於當前市場風格切換帶來的結構性機會。綜合來看，港股通短期反彈有望延續，但大概率呈現「震盪向上」的格局，從反彈走向反轉仍需等待海外流動性環境的進一步明朗以及AI應用端業績的持續驗證。方向上建議關注AI應用領域及高股息防禦板塊。