智通財經APP獲悉，今日港股大三指數集體走強。地緣避險情緒集中爆發推動油價大幅飆升，油氣ETF漲幅居前；出海數據持續超預期，創新藥概念全線回暖。截至收盤，恒生指數漲2.36%，報25143.05點，全日成交額3064.13億港元；恒生科技指數漲2.79%，報4752.15點。港股ETF方面，按規模排序居前的產品中，盈富基金(02800)收漲2.4%，報25.58港元；南方兩倍做多海力士(07709)收漲17.37%，報52.58港元；恒生中國企業(02828)收漲2.77%，報86.02港元。

行業表現

1.地緣避險情緒集中爆發推動油價大幅飆升，能源板塊強勢領升，油氣ETF漲幅居前。截至收盤，標普油氣ETF富國(513350.SH)漲7.15%，報1.289元；標普油氣ETF嘉實(159518.SZ)漲6.67%，報1.2元；能源ETF匯添富(159930.SZ)漲6.18%，報1.666元。

地緣政治風險持續發酵，美伊軍事衝突升級疊加霍爾木茲海峽封鎖，市場擔憂原油出口及運輸受阻，國際油價大幅攀升，布倫特原油突破每桶90美元關口。中金公司觀點表示，當前石油市場或已在重新定價貿易中斷風險，隨着周末美伊局勢進一步升級，若後續海峽持續中斷，市場可能需要進一步評估極端庫存風險。與2月底美伊衝突初期的初次關閉相比，當前市場或已發生核心變化，其中，全球石油庫存經歷數月消耗，緩衝能力大幅下降，疊加OECD國家SPR釋放接近尾聲，去庫壓力可能進一步轉向商業庫存，原油風險溢價的短期彈性可能更高。

中信建投認為，此前海峽關閉期間部分油井被迫關停，而長時間關停將會導致部分產能的永久損失。長期看，在低資本開支的背景下，美國的庫存井和新鑽井數量屢創新低，這也意味着美國原油高產量難以為繼，未來剩餘供給和定價權有望掌握在中東手中，然而康波蕭條期浪底戰爭的概率提升，現實世界的矛盾越發顯著，也使得能源資產的風險溢價系統性抬升。

2.中國創新藥對外授權交易額再創新高，出海數據持續超預期，創新藥ETF集體回暖。截至收盤，恒生創新藥ETF華泰柏瑞(520500.SH)漲4.74%，報1.415元；港股通創新藥ETF工銀(159217.SZ)漲4.57%，報1.167元；港股通創新藥醫療ETF富國(159506.SH)漲4.53%，報1.223元。

中國創新藥對外授權交易額再創新高，2026年上半年License-out交易總額約997億至1100億美元，已超2024年全年水平。基藥目錄首次納入創新藥，政策利好與出海數據共振推動板塊上行。

中郵證券指出，雖然上周五醫藥板塊創新及產業鏈隨市場大幅調整，但仍認為醫藥創新藥及產業鏈底部確立反轉趨勢不改，8-9月有望迎來業績和臨床數據共振行情，回調可加。進入到半年報業績披露期，重點創新藥上半年銷售增速大多符合或超預期，業績期板塊有望進一步上漲；此外8月起將逐步進入WCLC、ESMO等醫學大會時期，國產新藥臨床數據也將進一步成熟，板塊有望迎來業績和臨床數據催化的共振行情。

機構觀點

中信建投表示，近一周韓國去槓桿引發全球科技股調整，A股算力顯著回調，市場核心疑慮在調整的幅度與持續時間。本輪衝擊以風險情緒傳導為主而非流動性衝擊：韓國的主要風險來源於三重槓桿嵌套而國內無同類槓桿風險，疊加國內宏觀流動性寬鬆、債券利率下移的環境和7月底政治局會議臨近、促消費政策預期升溫。綜合判斷市場不具備直接走熊條件，調整提供逢低佈局窗口。配置上短期關注創新藥與紅利，科技待韓國槓桿出清後再加倉算力上游。

ETF動向

1.電力ETF大成(159059.SZ)首日上市，收漲3.86%，報1.049元，成交額1.25億元；基金跟蹤中證全指電力公用事業指數，聚焦電力、熱力生產和供應等公用事業板塊。

2.價值ETF永贏(159085.SZ)首日上市，收漲2.01%，報1.015元，成交額1.34億元；基金跟蹤國證價值100指數，主要持有銀行、電信等價值風格股票。