智通財經APP獲悉，中信證券發布研報稱，2026Q2金屬包裝、箱瓦紙、特種紙成本上漲轉嫁較為順利，帶來行業底部改善。海外市場，跨境電商、品牌出海以及海外本地化品牌運營模式表現亮眼。國內市場，成本壓力下，具備產業優勢的龍頭公司已開始提價，同時擁抱AI技術成為行業創新的新抓手。積極把握高派息、低估值，且具備產業優勢、可率先實現提價增效的行業龍頭公司。

中信證券主要觀點如下：

家居及出口：2026Q2壓力延續，內銷或於2026H2企穩，外銷跨境電商將成為亮點。

其中定製家居板塊經營壓力最為突出，軟體家居受新房交付鏈的直接衝擊相對有限，但同樣面臨國補高基數、終端消費乏力的雙重壓力。外銷跨境電商為板塊結構性亮點。

輕工必選：國內市場及成本端存在壓力，新業務及海外市場貢獻增長。

紙基產業鏈及包裝：Q2盈利改善，H2趨勢延續。

根據奧瑞金披露信息，金屬包裝2026Q2二片罐繼續提價2-3分，同時三片罐需求穩定，單罐利潤率將實現改善。裕同科技(002831.SZ)包裝主業穩定；衆鑫股份(603091.SH)國內盈利改善、泰國新產能順利釋放。

菸草產業鏈：政策釋放積極信號，龍頭優勢加強。

思摩爾國際受益美國合規口味霧化煙市場重新開放；中煙香港受美國菸葉進口下降、境內免稅市場業務流程階段性調整影響。英美菸草口含煙品類延續高增，美國霧化電子煙增長超預期。

風險因素：

原材料、能源、海運價格大幅上漲風險；行業競爭加劇風險；下游需求不達預期風險；公共危機事件風險。