金吾財訊 | 美股存儲概念延續漲勢，截至發稿，閃迪 (SNDK) 漲 9.31%，美光科技 (MU) 漲 8.74%，SK 海力士 (SKHY) 漲 9.01%，西部數據 (WDC) 漲 8.30%，希捷科技 (STX) 漲 7.52%，Rambus (RMBS) 漲 5.21%，慧榮科技 (SIMO) 漲 4.75%。消息面上，美國銀行分析師 Vivek Arya 團隊發布最新研報指出，以月之暗面 Kimi K3 為代表的中國開源大模型密集落地，進一步強化機構對存儲賽道以及美光科技(MU)的樂觀預期。分析師提到，當前國內 AI 廠商大模型 API 定價具備極強競爭力，騰訊混源、Kimi K3 定價遠低於 Anthropic Claude 海外模型，但低價屬於商業模式策略，並不等同於硬件需求下滑。儘管各大模型持續優化算力使用效率，但隨着模型參數量、活躍參數擴張，整體內存消耗並未減少。開放權重模型可供客戶本地部署，還會新增獨立內存佔用需求；以 Kimi K3 為例，單實例運行需要約 1.4TB HBM 高帶寬內存支撐。基於 AI 存儲需求持續擴容、競爭對手威脅有限、回購窗口臨近多重邏輯，美國銀行重申美光科技 「買入」 評級，維持 1550 美元目標價。分析師總結，大模型 「開源」 指向權重開放，無法規避企業部署所需採購 HBM、DRAM、NAND 等存儲硬件，全球 AI 浪潮將持續拉動內存芯片長期需求。