智通財經APP獲悉，周二，隨着中東斡旋努力推動油價自一個月高位回落，亞洲股市結束此前連續三個交易日的跌勢。與此同時，投資者正準備迎接即將到來的企業財報季，以檢驗當前承壓的人工智能(AI)投資主題是否仍具持續動力。

股市方面，MSCI除日本外亞太地區股票指數上漲逾2%，結束此前連續三個交易日的下跌。日韓股市大幅收漲。日經225指數漲3.26%，鎧俠大漲14%、軟銀漲6.1%。韓國綜合指數(KOSPI)漲3.56%，SK海力士收漲4%，三星電子漲6.1%。A股四大指數集體大漲。與此同時，截至發稿，美股三大股指期貨齊漲。

近幾周以來，在以芯片股為首的科技股回調的拖累下，全球股市持續劇烈波動。投資者對估值過高、盈利增長前景，以及AI基礎設施鉅額投資最終是否能夠帶來切實回報的擔憂持續升溫。

對於亞洲股市周二的反彈，盛寶銀行首席投資策略師查魯·查納納表示：「這更像是一輪技術性反彈，而不是風險已經完全解除的信號。如果油價保持受控、同時科技公司財報能夠驗證AI資本支出邏輯，那麼反彈行情有望延續，但這兩個前提都仍然十分脆弱。」

據悉，在中東局勢升級之際，各方正努力恢復脆弱的停火協議。報道稱，卡塔爾、埃及、巴基斯坦等調解方已向美國和伊朗提出一項為期10天的停火提議。特朗普政府正在研究停火可能性，也在為全面戰爭做準備。報道援引中東地區消息人士的話稱，「我們告訴美國和伊朗，建議設立一個冷靜期」。

報道稱，美軍可能會繼續轟炸伊朗數日，之後纔會認真考慮該提議。特朗普政府在研究10天停火提議的同時，也敦促以色列不要採取「關閉外交窗口」的行動。

報道指出，若美伊達成10天停火協議，雙方將在此期間就霍爾木茲海峽長期安排開展談判。其中一種談判方案將允許伊朗收取「合理的服務費」，用於海上安全、環境保護等。另一種方案是將相關費用匯入一個聯合基金，由國際海事組織參與管理。

隨着投資者寄望於中東局勢能夠緩和，截至發稿，布倫特原油期貨跌逾1%，報88.27美元/桶。此前一個交易日，布倫特原油期貨一度升至每桶91.42美元，創一個月以來最高水平。

ATFX Global駐悉尼首席市場策略師尼克·特威代爾表示：「我認為，目前的情況非常奇怪。投資者仍試圖保持樂觀心態，因為幾個月前我們也經歷過類似局面，他們希望最終結果能夠再次重演。」

不過，特威代爾表示，市場對於局勢失控、衝突進一步蔓延至整個中東地區的擔憂勢必正在不斷升溫，「我認為，只要再出現一個觸發因素，市場情緒就可能迅速失控，局勢也將快速升級」。

與此同時，投資者正重點關注谷歌(GOOGL.US)和英特爾(INTC.US)等科技巨頭即將公布的業績，以判斷在市場對第二季度盈利寄予極高期望的背景下，AI投資主題是否仍有進一步上漲空間。

在地緣政治動盪升級與AI交易出現劇烈回調背景下，這些科技巨頭的業績與未來展望將是檢驗「史無前例AI算力資本開支能否轉化為實際營收、現金流和投資回報率」的關鍵定價關口，並將決定當前AI交易拋售潮究竟是否已接近尾聲。

儘管三星電子和台積電此前公布了強勁的業績，但依然未能滿足投資者的高預期，這凸顯出整個行業目前所面臨的挑戰。滙豐銀行香港首席亞洲經濟學家弗雷德·諾伊曼表示：「儘管AI硬件需求依舊異常火爆，企業甚至難以滿足市場需求，但投資者對盈利表現的預期已經越來越高，這使整個行業即便只是略微下調業績預期，也可能遭受衝擊。」

而隨着美國與伊朗之間緊張局勢升級，市場對於通脹的擔憂重新升溫，並推動美國國債收益率走高。諾伊曼補充稱：「宏觀經濟環境也正在變得更加複雜。能源價格上漲和利率走高令經濟前景更加充滿挑戰，也說明即便是AI硬件行業，也無法完全免受這些宏觀因素的影響。」