金吾財訊 | 存儲板塊持續漲勢，南方兩倍做多三星(07747)漲13.14%，南方兩倍做多海力士(07709)漲7.53%，兆易創新(03986)漲3.94%，瀾起科技(06809)漲3.18%，偉仕佳傑(00856)漲1.75%。

消息面上，花旗發布報告稱，Kimi K3發布將推動服務器DDR5和eSSD內存需求增長。月之暗面(Moonshot AI)發布了擁有2.8萬億參數的全球最大開源權重模型Kimi K3。儘管完整權重將於7月27日披露，但據媒體稱，Kimi K3通過關鍵架構技術在每令牌成本上優於全球前沿模型。花旗預計，由於AI代理帶來的KV緩存需求增長和令牌生成量增加，Kimi K3的發布將驅動對服務器DDR5和企業級固態硬盤(eSSD)的需求。花旗維持對內存市場的建設性觀點。Kimi K3體現「傑文斯悖論」，效率提升反而增加資源消耗。類似於DeepSeek的影響，Kimi K3的發布被視為內存需求的積極催化劑。儘管Kimi K3在訓練效率上表現出色，但其推理效率可能因擴大的KV緩存佔用而與其他前沿模型相當甚至落後。隨着更多AI代理利用該開源模型生成令牌，對通用內存(如服務器DDR5和eSSD)的需求預計將進一步增加，這體現了技術效率提高導致總資源消耗增加的「傑文斯悖論」效應。