來源：中國證券報
7月21日，公募基金2026年二季報披露完畢。天相投顧數據顯示，公募基金最新前十大重倉股分別是中際旭創、新易盛、東山精密、寒武紀、寧德時代、北方華創、兆易創新、源傑科技、中微公司、三環集團。
與2026年一季度末相比，公募基金重倉股大洗牌。寒武紀、北方華創、兆易創新、源傑科技、中微公司、三環集團六隻個股新晉前十大重倉股，騰訊控股、貴州茅台、紫金礦業、阿里巴巴-W、藥明康德、立訊精密退出前十大重倉股。
中際旭創成為公募基金增持市值最多的個股；騰訊控股成為公募基金減持市值最多的個股。
中際旭創穩坐頭把交椅
根據天相投顧提供的數據，2026年二季度末，中際旭創繼續穩坐公募基金第一大重倉股寶座，公募基金持有市值達1662.53億元。
2025年四季度末，中際旭創取代寧德時代，成為公募基金第一大重倉股。2026年一季度末，中際旭創蟬聯公募基金第一大重倉股。二季度末，中際旭創仍穩坐第一大重倉股寶座。
2026年一季度末，公募基金前三大重倉股分別為中際旭創、寧德時代、新易盛；2026年二季度末，寧德時代退出前三大重倉股，東山精密則成為第三大重倉股。
從增持情況來看，2026年二季度，公募基金增持市值最多的個股是中際旭創，增持市值達923.75億元，除2026年一季度外，此前的三個季度，中際旭創均為公募基金增持市值最多的個股。此外，公募基金增持新易盛的市值接近700億元，增持寒武紀的市值超過500億元。公募基金增持市值超過300億元的個股還有東山精密、北方華創、兆易創新、源傑科技、三環集團。
從減持的情況來看，2026年二季度，公募基金減持市值最多的依然是騰訊控股，減持市值為187.37億元；公募基金減持寧德時代的市值超過175億元，減持貴州茅台、阿里巴巴-W、紫金礦業、中國海洋石油的市值均超過100億元。思源電氣、信立泰、五糧液、中國平安、赤峰黃金等也是公募基金減持市值較多的個股。
績優百億基金重倉半導體板塊
AI產業鏈仍然是基金經理們重點掘金的方向。
易方達基金基金經理陳皓表示，2026年二季度股票市場行業分化極致，基於對AI基本面的持續跟蹤判斷，較快調整了組合配置，將持倉往受益於AI的方向調整，並最終取得了一定的超額收益。
值得一提的是，上半年實現業績翻倍上漲，且管理規模超百億元的基金經理，大舉重倉半導體板塊。
財通基金基金經理金梓才的管理規模已超500億元，其管理的財通多策略福鑫上半年回報率超170%。
該基金前十大重倉股分別是新易盛、源傑科技、三環集團、南亞新材、鼎泰高科、德福科技、方邦股份、昀冢科技、風華高科、廣合科技。
金梓纔在季報中表示，為了適應供應鏈的新變化，二季度將有限的組合倉位進一步配置到出現緊缺環節的行業中，包括被動元件中的MLCC、PCB上游等各個緊缺物料方向。
銀華基金方建管理的銀華集成電路混合，在二季度半導體行情的帶動下，規模顯著上漲。截至二季度末，該基金規模達到278.5億元，與一季度末相比，規模增長了近200億元，基金份額相比一季度末也增長了22.49億份。該基金上半年回報率超過157%。
二季報顯示，2026年二季度末，銀華集成電路混合前十大重倉股分別為：中科飛測、芯源微、華海清科、精測電子、北方華創、中微公司、華虹宏力、拓荊科技 、富創精密、中芯國際。
方正富邦基金經理吳昊管理的方正富邦核心優勢混合規模超百億元，方正富邦核心優勢混合A上半年回報率達183.67%，收益排名靠前。
該基金聚焦存儲等芯片半導體產業鏈的細分方向，前十大重倉股分別是：普冉股份、精智達、兆易創新、德明利、北京君正、佰維存儲、江波龍、香農芯創、芯碁微裝、拓荊科技，多隻重倉股今年以來股價翻倍。
儘管二季度重倉科技板塊的基金大多取得了不錯的業績，但也有基金經理對科技板塊接下來的行情保持謹慎。
景順長城基金基金經理楊銳文就表示，儘管長期堅定看好科技成長賽道，但當前部分個股的估值已顯著超出傳統定價體系的認知邊界，市場結構性泡沫有所顯現。科技板塊整體性的「強貝塔」行情或已接近尾聲，未來將步入以精選個股為主的結構性行情，且板塊輪動節奏明顯加快。
市場將再平衡 建議分散配置
「當下權益資產在所有資產大類中依然有相對吸引力。」富國基金基金經理朱少醒表示，指數中樞上行後，自下而上個股阿爾法的選擇比之前更為重要。放在更長的時間維度，相信實體經濟終將進一步復甦，優質的權益資產也將會進一步受益。權益資產的中長期配置價值值得關注。
展望三季度，多位基金經理認為，在投資中要關注平衡與分散。
興證全球基金基金經理謝治宇表示，市場將再平衡，二季度極端分化的行情不可持續。首先，他高度認可和看好AI的產業發展趨勢，海外巨頭動態調整投入節奏，是正常的商業決策，並不意味着AI發展趨勢已經見頂，也不意味着海外資本開支增長會戛然而止。其次，對於二季度市場熱情追捧的AI通脹鏈條，對當前緊缺環節給予較高的遠期價格預期和遠期估值，是十分危險的，參考上一輪新能源擴產周期，股價的拐點往往會領先於基本面價格拐點。參考過去衆多行業的發展歷程，基礎設施成本的下降，才能促進新技術新應用的普及和產業規模擴張，上游過度漲價將對下游應用推廣造成反噬。
廣發基金基金經理唐曉斌也建議投資者分散配置，對大部分投資者來說，將資金過度集中於某一產業方向，本質上是在放大不確定性，更理性的做法是構建多元化的投資組合，通過不同資產、不同風格之間的低相關性來對沖風險、平滑波動。
對於醫藥板塊，中歐基金基金經理葛蘭、趙磊表示，二季度，市場風格分化顯著，醫藥生物板塊經歷大幅震盪。估值層面，經過前期調整，醫藥板塊整體估值風險已得到較充分釋放，相對其他行業的性價比開始顯現。三季度醫藥行業投資將圍繞「創新藥及產業鏈」核心主線，整體而言，中國創新藥已邁入全線發力、全球化競爭的新階段，產業鏈上下游優質企業將迎來業績與估值的雙重提升，將積極把握板塊估值與基本面改善共振帶來的投資機會。