周五（7月24日）市場盤整，A股主要指數悉數收綠，創業板指、深證成指均跌超2%。滬深兩市成交額1.93萬億元，創三個多月以來的新低，較上一個交易日縮量2642億元。
盤面上，半導體設備逆市走強，核心催化來看，長鑫科技將於7月27日上市，作為晶圓廠資本開支的核心投向，半導體設備是長鑫上市擴產最直接的受益環節，同類費率較低*的科創芯片ETF華寶（589190）場內漲幅最高拉升近3%；薈聚半導體設備、存儲芯片、先進封裝等熱門概念的電子ETF華寶（515260）盤中摸高1.34%，昨天單日吸金1094萬元。
超節點重構智算底座，國產算力加速突圍，重點佈局國產AI產業鏈的科創人工智能ETF華寶（589520）場內漲幅盤中上探1.6%，近10日吸金4914萬元；兼具「硬科技β+績優龍頭α」屬性的科技ETF華寶（515000）場內一度翻紅升逾1%，周線終結三連陰後轉陽。
值得關注的是，薈聚港股「85%硬件+15%軟件」的港股通信息技術ETF華寶（159131）近3日連續吸金，合計金額5.5億元，拉長時間來看，近60個交易日累計狂攬18.93億元。
如何看待近期的市場波動？國信證券指出，歷史上牛轉熊的背景是宏觀面惡化、市場面過熱，本輪「9·24」以來，宏觀環境沒變，情緒也未過熱。通脹逐步回落之際，疊加中期選舉臨近，聯儲局加息預期或逐漸降溫，並且居民資金入市趨勢加速，A股「9•24」以來的行情或仍將向縱深演繹。本次下跌為海外波動引致，是正常調整，隨着海外擾動趨於平息，下半場重要佈局時刻可能已經出現。*
配置方面，招商證券指出，當前位置可以沿半年報業績與產業趨勢兩條線索進行底部佈局。半年報關注業績增速較高或邊際改善較明確的TMT漲價鏈、供需改善並實現量價共振的資源品，以及電池、醫療器械、創新藥、航天裝備等出口和出海創收方向。海外算力近期調整主要是流動性擾動，雲廠商資本開支、大模型迭代和AI應用滲透形成的產業飛輪並未停止，後續有望沿業績確定性展開修復；而國產算力則受益於自主可控、國產模型與國產芯片和服務器適配，以及超節點等基礎設施升級，仍是值得中期配置的產業主線。*
【ETF全知道熱點收評】重點聊聊科創芯片、科技等行業主題ETF的交易和基本面情況。
一、【盤中異動猛拉，費率較低的科創芯片ETF華寶（589190）逆市衝高近3%，長鑫科技下周一上市，影響如何？】
科創芯片逆市活躍，午後異動衝高，同類費率較低*的科創芯片ETF華寶（589190）場內價格漲幅一度拉升近3%，後隨市回落，頑強收漲0.44%。
半導體材料與設備、芯片設計方向領升，中船特氣升逾14%，翱捷科技-U升逾8%，南芯科技升逾7%，中科飛測、拓荊科技、晶晨股份、瀾起科技等漲幅居前。
盤面上，強勁業績仍是核心催化。受益於AI芯片與高端存儲芯片產業高速迭代帶動的半導體核心耗材六氟化鎢量價齊升，中船特氣業績迎來爆發式增長，公司六氟化鎢營收暴漲近3倍，上半年淨利潤大增95.63%。晶晨股份預計上半年歸母淨利潤按年增長22.44%；翱捷科技-U實現扭虧為盈。
目前科創芯片ETF華寶（589190）標的指數囊括的50只成份股中，已有13只披露2026年半年度業績預告，其中4家預告淨利潤按年增幅上限超1000%，另有5家增幅超100%，整體表現亮眼。
此外，產業大消息，長鑫科技發布公告稱，將於下周一（7月27日）正式在科創板掛牌上市。作為國內少數具備規模化DRAM研發與生產能力的存儲IDM龍頭，長鑫科技上市募資用於產能擴建、先進工藝研發的規劃，正沿着產業鏈向設備、材料、封測、分銷等全產業傳導。
首先，半導體設備是長鑫上市擴產最直接的受益環節，目前國內多家頭部設備廠商已進入長鑫供應鏈，部分品類實現規模化出貨。業內人士指出，2026-2027年是國產設備黃金導入窗口期。
其次，半導體材料是晶圓製造的基礎耗材，伴隨着長鑫現有產線高負荷運轉及後續新增產能落地，材料端有望呈現「存量業務穩定、增量需求待釋放」的態勢。此外，封測和存儲模組產品導入持續進行，同樣有望受益。
大同證券指出，中長期產業視角觀察，AI驅動的科技創新產業升級邏輯並未因短期市場波動而發生實質性逆轉。當前科技板塊的調整更多體現為交易層面的情緒宣泄。半導體景氣邏輯未改，產業鏈方面，持續跟蹤半導體設備、半導體材料、芯片等硬核科技細分領域當中相關產業鏈訂單充足、中報業績確定性強的方向。*
佈局芯片產業「超級周期」，優選20CM高彈品種！公開資料顯示，科創芯片ETF華寶（589190）及其聯接基金（A類021224、C類021225）被動跟蹤上證科創板芯片指數，在均衡配置、全鏈佈局芯片產業的同時，在集成電路、半導體設備等核心領域權重佔比超90%，硬科技含量高，進攻性強。
*公開數據顯示，科創芯片ETF華寶（589190）管理費0.3%，託管費率0.08%，綜合費率0.38%，在同標的指數ETF中費率較低。
二、【半導體再現獨立行情，千億封測龍頭一度漲停！業績預增+回購潮+長線資金進場，科技ETF周線轉陽】
在科技板塊整體普跌的背景下，半導體產業鏈午後逆市走強，成為盤中亮點。國內首隻科技龍頭先鋒——科技ETF華寶（515000）場內一度翻紅升逾1%，尾盤迴落收跌0.67%，周線終結三連陰後轉陽。
成份股表現分化，封測龍頭通富微電一度漲停，收評仍漲9.77%，半導體設備龍頭拓荊科技、端側AI芯片龍頭晶晨股份升逾6%。存儲芯片、光模塊等延續調整，佰維存儲下跌5.6%，天孚通信跌超4%，中際旭創跌超2%。
當前，多重積極因素正共同為科技板塊積蓄修復動能：科技龍頭中報業績密集預增、上市公司回購與增持意願持續升溫，疊加增量資金有序入場，市場信心有望逐步凝聚。
1、業績利好——中報預增密集披露，龍頭表現亮眼。7月以來，已有超百家科技公司發布業績預增公告。7月24日晚間，晶晨股份披露半年報預告，預計上半年歸母淨利潤為6.08億元，按年增長22.44%；通富微電同日公告，預計上半年歸母淨利潤為16億元至18億元，按年增長288.26%—336.80%，盈利彈性顯著。
2、回購與增持——上市公司積極行動，彰顯信心。近期，科技板塊「增持回購潮」持續擴容。本周以來，東山精密、瀾起科技、江波龍、佰維存儲等多家科技龍頭相繼加入股份增持及回購陣營。Wind數據顯示，本周內已有27家科技板塊上市公司（按申萬一級行業電子、計算機、通信統計）合計擬回購股份金額上限超過45億元。
3、資金面利好——長線資金加速入場，釋放積極信號。中國誠通與中國國新已啓動逆市佈局，投資規模接近600億元，為市場提供重要資金支撐；多家險資明確表態增配硬科技賽道，長線資金入場信號日趨明朗。公募基金同步大幅加倉科技方向，北向資金於二季度實現淨流入，其中信息技術板塊獲明顯增配，外資配置意願有所回升。
展望後市，外資重申看好科技、AI主題投資機會。瑞銀表示，動量股的急速拋售可能已經接近尾聲，這為投資者重建人工智能（AI）和半導體股票倉位創造了機會。近期全球資本市場出現劇烈波動，在科技板塊的交易擁擠有所釋放後，科技板塊和AI仍是下半年的市場主線。*
科技牛，買龍頭！科技ETF華寶（515000）及聯接基金（聯接A：007873，聯接C：007874），從科技領域中選取規模大、市佔率高、成長能力強、研發投入高的50只上市公司，集中代表A股科技龍頭核心資產，兼具「硬科技貝塔」+「績優龍頭超額阿爾法」屬性，匯聚光模塊、半導體設備、存儲芯片、PCB、創新藥等細分賽道龍頭。
注：費率詳見各基金法律文件。
來源：滬深交易所等，截至2026.7.24。提醒：近期市場波動可能較大，短期升跌幅不預示未來表現。請投資者務必根據自身的資金狀況和風險承受能力理性投資，高度注意倉位和風險管理。
*機構觀點參考資料來源：國信證券7月19日發布的《牛未完，新風景》；招商證券7月24日發布的《中報佈局兩條主線：業績改善+高景氣產業》；大同證券7月22日發布的《科技股加速調整，半導體景氣邏輯未改》；瑞銀證券《短期震盪後，繼續看好科技和AI為下半年市場主線》。
風險提示：科創芯片ETF華寶被動跟蹤上證科創板芯片指數，該指數基日為2019.12.31，發布於2022.6.13；電子ETF華寶被動跟蹤中證電子50指數，該指數基日為2008.12.31，發布於2009.7.22；科技ETF華寶被動跟蹤中證科技龍頭指數，該指數基日為2012.6.29，發布於2019.3.20；港股通信息技術ETF華寶被動跟蹤中證港股通信息技術綜合指數，該指數基日為2014.11.14，發布於2017.6.23，指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。文中提及個股僅為指數成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，華寶基金亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風險收益特徵，選擇與自身風險承受能力相適應的產品。基金的過往業績並不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證。根據基金管理人的評估，科技ETF華寶、電子ETF華寶風險等級為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，科創芯片ETF華寶、港股通信息技術ETF華寶風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據相關法律法規對以上基金進行風險評價，投資者應及時關注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構關於適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低於基金管理人作出的風險等級評價結果。基金合同中關於基金風險收益特徵與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應了解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金產品並自行承擔風險。中國證監會對以上基金的註冊，並不表明其對該基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證。基金投資須謹慎。
責任編輯：楊紅卜