AI資本開支預期提振亞洲半導體股走高，但美股科技股盤後承壓；中東局勢升溫推動油價飆漲，美債市場面臨雙重壓力。
亞太股市周三早盤整體走強，韓國KOSPI指數向上觸及7100點，日內漲約4.5%。區域芯片股因全球AI基礎設施投資持續擴張預期而集體拉升。與此同時，胡塞武裝襲擊沙特油輪引發供給憂慮，布倫特原油一度逼近每桶97美元，通脹壓力再度升溫，令美債市場承壓。
Alphabet公布資本開支計劃大幅超出華爾街預期，盤後跌逾3%，特斯拉及IBM亦隨之走低，納斯達克100指數期貨微跌0.2%。歐洲股市開盤前景同樣偏弱，市場等待歐洲央行當日晚些時候的利率決議。
Siebert Financial首席投資官Mark Malek在研究報告中寫道："AI樂觀情緒依然存在，但責任已明確轉移至管理層身上，未來財報電話會議的焦點將越來越多地落在投資資本回報率，而非AI遠景規劃。"
- 韓國KOSPI指數向上觸及7100點，日內漲約4.5%。三星電子與SK海力士均上漲逾3%，日經225指數早盤收漲0.5%，東證指數漲0.4%。
- 納斯達克100指數期貨微跌0.2%，歐洲股市開盤前景同樣偏弱。
- 日元幾乎沒有變化，為每美元163.07
- 美國10年期國債收益率變化不大，為4.66%
- 日本10年期收益率上漲3個點子，至2.765%
- 現貨黃金下跌0.2%，報每盎司4,121.94美元
- 布倫特原油最高漲幅達2.5%，一度觸及每桶約96.50美元。
- WTI原油上漲1.6%，至每桶88.20美元
芯片股領升，AI建設浪潮提振亞太市場
MSCI亞太股票指數上漲1%。韓國綜合股價指數（Kospi）作為AI投資風向標，單日漲幅達3.7%，三星電子與SK海力士均上漲逾3%，投資者押注這兩家韓國芯片巨頭將直接受益於全球AI支出加速。日經225指數早盤收漲0.5%，東證指數漲0.4%。
Etoro亞太及中東地區首席分析師Josh Gilbert表示："資本開支的增加意味着大量資金將流入亞洲的訂單簿，投資者將此解讀為AI基礎設施建設仍在加速的確認信號，這對底層基礎設施供應鏈而言是利好消息。"
Alphabet最新披露，公司今年資本開支預計將高達2050億美元，不僅超越此前自身指引，更大幅高於華爾街預期。公司高管在分析師電話會議上表示，此舉旨在擴大AI算力容量以滿足持續攀升的需求。
AI交易面臨"業績驗證"關鍵窗口
Alphabet財報拉開了此輪AI主題業績季的序幕，也開啓了市場對AI投資回報的密集審視期。上周科技股大跌已將芯片股整體推入技術性熊市，未來兩周內各大科技公司陸續公布的財報，將成為檢驗數千億美元AI投入能否轉化為相應回報的關鍵試煉場。
接下來，市場目光將轉向英特爾周四的財報，以及下周微軟、Meta和亞馬遜的業績發布，投資者尤為關注這些公司對資本開支的最新指引。
Siebert Financial首席投資官Mark Malek在研究報告中寫道："AI樂觀情緒依然存在，但責任已明確轉移至管理層身上，未來財報電話會議的焦點將越來越多地落在投資資本回報率，而非AI遠景規劃。"
中東緊張局勢升級，油價飆漲壓制美債
能源市場方面，布倫特原油最高漲幅達2.5%，一度觸及每桶約96.50美元，為6月初以來最高水平。伊朗支持的胡塞武裝宣稱對紅海兩艘沙特阿拉伯油輪發動襲擊，加劇了市場對供應進一步受阻的擔憂。
地緣政治風險亦在同步升溫。特朗普總統警告稱，若伊朗繼續襲擊霍爾木茲海峽船隻，美方將打擊伊朗橋樑及發電設施，德黑蘭隨即予以反警告。中東外交斡旋努力實際上已陷入停滯，軍事打擊仍在持續且未見緩和跡象。
BMO資本市場的Ian Lyngen表示："隨着美伊緊張關係升級，能源價格的持續上漲對美債市場構成壓力。"美國30年期國債收益率已連續較長時間維持在5%上方，為金融危機以來最長持續時段，折射出投資者對債務規模擴張及通脹粘性的持續憂慮。兩年期美債收益率目前維持在4.30%。
油價攀升與中東局勢交織疊加，令市場對聯儲局政策路徑的判斷愈發複雜。聯儲局下周將召開議息會議，貨幣市場目前定價加息概率約為30%，維持利率不變的概率為70%。美元指數小幅下跌0.2%。
