午評：科創50指數半日漲1.54%，貴金屬、半導體板塊走強    分時圖 　　7月22日，市場早盤震盪調整，科創50指數半日升逾1%。 　　板塊方面，油氣股集體上漲，中曼石油漲停；半導體設備概念延續熱度，託倫斯2連板；電力股震盪走強，華電遼能、新能股份、新中港、世茂能源、立新能源等多股漲停。下跌方面，影視院線板塊震盪走弱，歡瑞世紀跌超7%；遊戲板塊震盪下挫，冰川網絡領跌；電池板塊持續調整，鵬輝能源跌超10%。總體來看，兩市個股跌多漲少，上漲個股超1900只。 　　截至發稿，滬指報3883.58點，漲0.50%，深成指報14351.91點，漲0.61%，創指報3681.20點，跌0.13%，科創50指數報1932.50點，漲1.54%。 　　盤面上，貴金屬、油氣、半導體板塊漲幅居前；遊戲、影視院線、遊戲、電池板塊跌幅居前。 　　熱點板塊： 　　1、貴金屬 　　興業銀錫2連板，赤峰黃金、曉程科技、山金國際、招金黃金、四川黃金跟漲。 　　消息面上，現貨黃金站上4140美元/盎司，現貨白銀站上59美元/盎司。 　　華源證券表示，長期來看，黃金的上漲邏輯並未削弱，反而在全球宏觀與地緣格局變化下進一步強化。1)美國財政赤字約束、債務擴張、貿易保護主義升溫及大國博弈加劇正在削弱美元信用錨的穩定性，推動全球儲備資產向多元化重配，黃金正逐步演化為對沖主權信用風險、地緣分裂風險和全球貨幣體系重構風險的重要資產。2)全球央行持續購金仍為金價提供堅實底部支撐，中國央行延續增持亦進一步驗證官方部門的長期配置需求。3)美國經濟周期後段面臨高利率、信用收縮與增長放緩的多重約束，未來無論聯儲局是因經濟放緩而降息還是因通脹黏性而被迫維持更長時間的高利率，黃金都具備較強的長期配置價值：前者利好實際利率下行，後者則強化避險與抗信用風險需求。整體看，黃金中長期仍處於有利窗口，價格中樞有望在全球宏觀與地緣格局重塑過程中繼續上移。 　　2、油氣 　　中曼石油漲停，科力股份、通源石油、首華燃氣跟漲。 　　消息面上，美伊軍事衝突進入第10日，胡塞武裝宣佈對沙特實施海上封鎖，紅海曼德海峽通行量兩周內驟降34%。國際油價繼續上漲，其中，WTI原油期貨漲至85.75美元/桶，創6月12日以來新高；布倫特原油期貨漲至92.66美元/桶，創6月11日以來新高。 　　信息面： 　　【海關總署：中美關係新定位為中美和國際經貿發展提供穩定預期】7月22日，海關總署署長孫梅君在國新辦新聞發布會上表示，對美進出口今年4月由降轉增，5月、6月規模持續擴大，這表明中美關係新定位，為中美和國際經貿發展提供了穩定預期。 　　【今年上半年我國1.4億人通過跨境電商全球購物】在國新辦7月22日舉行的發布會上，海關總署署長孫梅君介紹，今年上半年，跨境電商出口海外倉增長3.3倍，我國已有1.4億人通過跨境電商全球購物，新業態新模式蓬勃發展。 　　【廣州：擬穩步有序推進現房銷售制，推進房地產開發孖展方式改革】廣州市力爭構建高品質供給、高效率保障、高水平運行的房地產發展新模式。記者獲悉，「十五五」時期，廣州擬積極穩妥謀劃現售制試點項目，適時選取合適地塊開展試點。強化金融服務支持，鼓勵商業銀行提高現房銷售項目開發貸款額度，給予利率優惠。對現房銷售地塊給予分期繳納地價和公共資源配套支持等。繼續實行預售的，規範商品房預售資金監管，規範資金使用。同時，加大金融協調聯動，推進房地產開發孖展方式改革，推動實現房地產開發企業孖展從依賴主體信用向滿足房地產項目合理孖展需求轉變。一個項目確定一家銀行或銀團為主辦銀行，項目開發、建設、銷售等資金存入主辦銀行，主辦銀行保證項目公司合理孖展需求，形成主辦銀行與項目公司利益共享、風險共擔的良性循環機制。落實房地產項目資金封閉管理要求，項目交付前，嚴禁投資人違規抽挪項目公司銷售、孖展等資金，嚴禁抽逃出資或提前派息。 　　【摩根士丹利：存儲芯片價格在未來一個季度或漲25%】華爾街投行摩根士丹利的最新研報指出，AI數據中心存儲芯片供應短缺的情況仍在加劇，預計該行業的「超級周期」將延續到2028年，而存儲芯片的價格在未來一個季度可能繼續上漲25%。該判斷引燃了市場對半導體板塊的做多情緒，尤其是存儲芯片——周二，閃迪以超過14%的漲幅領升標普500指數，西部數據、美光科技、希捷科技等存儲藍籌股都至少上漲11%。(央視財經) 　　機構觀點： 　　中信證券研報稱，2026年上半年受到地緣形勢擾動、流動性收緊等多重因素衝擊，大類資產呈現出顯著的高分化、高波動特徵。展望2026年下半年，紅利資產有望進入估值修復區間；預計黃金短期震盪磨底而長期存在結構支撐；主動權益基金中的風格中性組合有望受益；量化基金超額收益或迎來改善；絕對收益型「固收+」基金在分化行情中的適應性更強；宏觀配置策略受流動性擾動影響有望減弱；主觀CTA策略預計更具優勢。