【這家PCB龍頭預計明年光模塊產品單價將呈小幅下行趨勢，但降價幅度可控】A股PCB龍頭東山精密7月21日召開線上會議，易方達基金、華夏基金、廣發基金、鵬華基金、睿遠基金、嘉實基金等多家機構參會。就北美算力市場需求景氣度，東山精密表示，目前公司與海外雲廠商的交流，公司認為北美算力需求保持高度景氣，各大海外雲服務商將持續加大算力基礎設施投入，擴建節奏持續提速。公司已與多數海外雲服務商開展對接，部分客戶處於產品測試、驗廠等階段，相關業務推進整體順利，公司現有產能可充分匹配客戶訂單需求。就明年光模塊、光芯片價格走勢，東山精密表示，預計光模塊產品單價將呈小幅下行趨勢，但降價幅度可控；伴隨出貨總量快速增長、生產製造效率持續優化，頭部企業整體毛利率有望保持平穩。就公司2027年利潤規模400億的傳聞，東山精密回應稱，公司不對外發布業績預測，AI算力賽道成長空間廣闊，行業長期發展具備充足空間，公司對自身中長期發展保持樂觀。就2027年—2028年公司產能及業務增長目標，東山精密表示，公司客戶資源儲備同步匹配產能擴張節奏，預計整體經營規模有望實現顯著增長。此外，東山精密表示，公司面向AI服務器的800G產品產能規模將持續穩步提升。1.6T產品預計2028年之後仍將是行業主流產品；現階段3.2T產品距離大規模商業化應用仍存在較長周期。