亞太股市跟隨隔夜美股走低。韓國Kospi指數周一亞市盤中跌幅擴大至6%，成為亞太地區跌幅最深的主要股指。

三星電子跌近6%，SK海力士跌超8%，SK Square跌幅同樣超過6%，三者合計對指數拖累最大。韓國小盤股指數Kosdaq跌幅也超過4%。拋壓之大，觸發了市場保護機制。韓國交易所當日啓動SIDECAR機制，暫停KOSPI程序化賣盤。與此同時，國內外基金均為淨賣出，散戶投資者則逆勢淨買入。

值得注意的是，SK海力士股價已跌破其美國IPO發行價。

與此同時，日經225指數日內跌幅擴大至近4%，鎧俠股價大跌18%。

導火索：AI燒錢，回報存疑

上周，Alphabet財報引發市場對AI資本支出的擔憂，費城半導體指數隨後連續三日下跌。周一美股收盤，該指數再度走低，閃迪、AMD和英偉達均位列標普500指數跌幅前列。

科技巨頭們正在以數千億美元的規模押注AI基礎設施，但投資者越來越難以看清這些投入何時、以何種方式轉化為利潤。

Capital.com高級分析師Kyle Rodda在給客戶的報告中寫道："這些公司體現了當前市場情緒的核心壓力——AI公司過度的資本支出，投資者擔心這將侵蝕回報。"

E*Trade from Morgan Stanley的Chris Larkin也表示："這是一個充滿潛在意外的一周，好壞皆有。地緣政治和油價可能是最大的變數，但即便科技七巨頭交出強勁財報，市場也未必會買賬，尤其是在AI支出水平持續引發質疑的情況下。"

本周風險密集，財報是關鍵

市場正面臨多重考驗疊加的一周。

聯儲局、日本央行、英國央行均將在本周公布利率決議。與此同時，微軟、Meta、蘋果、亞馬遜將相繼發布財報，標普500指數中超過170家公司本周報告業績。在亞洲，SK海力士和三星也將公布季度業績。

這些財報的核心看點只有一個：AI投入能否得到驗證。

Citadel：聯儲局或意外加息

在貨幣政策層面，市場出現了一個值得關注的預判。

據彭博報道，Citadel Securities預計聯儲局將在本周加息——這將是一個出乎市場預期的舉動。該機構宏觀策略主管Frank Flight在報告中寫道，周三加息25個點子，將強化主席Kevin Warsh在抗通脹上的公信力，同時表明決策者不再依賴提前充分預告每一次政策行動。

目前，交易員對聯儲局本周加息的概率定價約為三分之一。

美伊談判，油價延續跌勢

地緣政治方面，局勢出現階段性緩和。

特朗普周一表示，美國與伊朗正在進行外交談判，以結束雙方衝突，但同時警告稱，若談判無果，雙方將恢復交戰。他對記者說："他們想談判，唯一的原因是我們一直在狠狠打擊他們。有很大可能會有結果。如果沒有，我們就回去做我們之前做的事。"

據彭博援引知情人士消息，伊朗和阿曼正試圖就重啓霍爾木茲海峽航運達成協議。

受此影響，油價延續跌勢。美國WTI原油跌0.9%至每桶81.89美元，此前全球基準布倫特原油周一錄得逾三個月來最大單日跌幅。

其他市場動態

美債收益率方面，10年期美債收益率基本持平於4.64%。美元指數變動不大，歐元報1.1367美元，日元報163.83兌1美元。

加密貨幣承壓，比特幣跌1.9%至63703美元，以太坊跌2.8%至1890美元。

黃金現貨跌0.38%至每盎司4060美元。