宏觀新聞 　　1、中國證券監督管理委員會原黨委委員、副主席方星海涉嫌嚴重違紀違法，目前正接受中央紀委國家監委紀律審查和監察調查。 　　2、證監會首席律師、法治司司長程合紅近日在證券期貨犯罪審判前沿實務問題研討會指出，要進一步加大對證券期貨違法犯罪的懲治力度，健全市場運行機制，加強日常監管執法，加強對嚴重證券期貨違法犯罪行為的重點打擊。 　　3、央行公告，為更好匹配銀行體系短期流動性需求，中國人民銀行將在7月29日至7月31日、8月3日開展隔夜逆回購操作，採用固定利率、數量招標。7月29日至7月31日每日開展6000億元，8月3日開展3000億元。 　　行業新聞 　　1、7月25日，英偉達CEO黃仁勳與特斯拉CEO馬斯克在同一天不約而同就為中國的人工智能(AI)大模型發聲。黃仁勳稱中國註定產出卓越人工智能技術，應繼續向其學習與合作；馬斯克則直言中國極有可能成為人工智能領導者，美國就算禁用中國模型也擋不住。 　　2、7月25日，從中國企業改革與發展研究會獲悉，《2026能源產業生態報告》正式發布。報告顯示，「十四五」時期，我國風電光伏裝機歷史性超越火電，核能、生物質能領域領跑全球。 　　3、韓國總統政策辦公室主任金容範在新聞發布會上宣佈，三星電子和博通公司簽署了一份諒解備忘錄，就代工合作達成協議，將在未來五年內供應價值2000億美元的先進存儲半導體，並生產人工智能芯片；SK集團決定在未來五年內，與包括英偉達在內的全球大型科技公司開展總價值7500億美元的先進存儲半導體長期供應合作。報道稱，數據中心合作也將啓動。 　　4、國家互聯網信息辦公室最新發布的《國家信息化發展報告(2025年)》顯示，2025年，我國數字經濟核心產業增加值佔GDP的比重超過10.5%，數字產業收入39.6萬億元，按年增長8.8%。 　　5、電解液添加劑碳酸亞乙烯酯(VC)又漲價了。百川盈孚數據顯示，7月24日VC均價為20萬元/噸，近一個多月漲幅超40%；其中7月23日單日跳漲2萬元/噸，時隔4年多再破20萬元/噸關口。 　　6、全球首個零碳機場技術成果發布會7月25日在內蒙古鄂爾多斯舉行。經中國質量認證中心、中國交通運輸協會審定鑑定表明，鄂爾多斯伊金霍洛國際機場實現整體淨碳排放量達到了「零碳機場」標準，標誌着全球首個零碳機場正式建成，技術成果總體達到國際領先水平。 　　公司新聞 　　1、長鑫科技今日將登陸科創板，發行價8.66元/股，發行市值逾5790億元，預計募集資金總額約579億元(超額配售選擇權全額行使前)，為科創板迄今規模最大的IPO。 　　2、7月25日，市場監管總局依法對攜程集團有限公司濫用市場支配地位實施壟斷行為作出行政處罰，罰沒款合計51.79億元。 　　3、寧德時代公告稱，公司擬使用自有或自籌資金以集中競價交易方式回購公司A股股份，回購資金總額不低於200億元且不超過400億元，回購價格上限為573元/股。 　　4、北汽集團發文稱，堅定看好中國資本市場發展前景，全力支持控股上市公司高質量發展。 　　5、億田智能公告稱，公司全資子公司甘肅億算擬向多家供應商採購服務器及配套設備，採購合同總金額預計不超過20億元。本次採購主要用於為客戶提供算力服務，不構成重大資產重組或關聯交易。 　　6、德明利公告稱，公司控股股東、董事長李虎自願承諾自2026年7月27日起12個月內，不以任何方式減持其持有的公司股票，以維護公司股權結構穩定及中小投資者利益。 　　環球市場 　　當地時間7月25日，美國總統特朗普下令美軍當天不要對伊朗發動新的空襲，結束了此前連續近兩周、持續13天的每日打擊行動。據悉，特朗普此前每天都會批准軍方提交的對伊朗打擊方案，但25日收到新的作戰計劃後，並未批准執行，而是直接下令當天暫停空襲。 　　WTI原油期貨大幅低開，隨後持續下行，盤中一度跌超6%，報83.10美元/桶；現貨黃金價格強勢高開升逾1.00%，一度逼近4100美元/盎司；現貨白銀價格一度升逾2%，逼近60美元/盎司。 　　美國總統特朗普24日稱，美國政府將對歐盟啓動貿易調查，並威脅要對歐盟加徵關稅，以報復歐盟對美國科技公司處以鉅額罰款的做法。 　　約三分之一的標普500指數成分股公司將在本周公布業績，這將成為二季度財報季最繁忙的一周。其中包括蘋果、微軟、亞馬遜和Meta等科技巨頭，以及Visa、雪佛龍和可口可樂等重量級企業。 　　投資機會參考 　　1、全球供應鏈持續重構下，電子特氣賽道供需矛盾凸顯 　　據媒體報道，在AI產業引爆半導體需求、全球供應鏈持續重構的當下，以氦氣為代表的電子特種氣體，正成為事關高端製造產業鏈安全與發展的一個核心變量。 　　氦氣在半導體刻蝕冷卻、超導磁體運行、航天燃料加壓、核磁共振成像等領域具有不可替代性，當前國內半導體、AI芯片、HBM等產業正處於擴產關鍵期，對高純氦氣需求持續攀升。2026年上半年，受國際局勢及外部供應環境影響，國內氦氣的市場價格漲幅超過490%，疊加此前高純六氟化鎢等核心電子特氣的現貨報價持續走高，電子特氣賽道的供需矛盾凸顯。財信證券認為，中長期來看，氦氣自給率提升、國產替代加速將是產業發展的核心主線，具備多氣源佈局和國產氦產能的龍頭企業有望迎來價值重估。 　　2、我國腦機接口重要突破，首次實現跨地域上千人同步腦電信號採集 　　據報道，我國科研團隊發布一款新型腦電信號採集裝置，在全球範圍內首次實現跨地域上千人同步腦電信號採集，使得神經大模型訓練與腦機接口通用技術研發邁出關鍵一步。 　　腦機接口是全球未來產業的重要賽道，而大規模、高質量的腦電數據，是推動技術從實驗室走向產業化的核心基礎。浙商證券醫療器械團隊認為，腦機接口市場空間中期或已具規模，長期彈性更大，隨着越來越多的催化出現，2026年是半侵入式產品的商業化元年，可能也是侵入式產品量產化元年，看好兩類企業：1)能夠通過上下游一體化整合，快速迭代實現里程碑突破和差異化優勢的頭部BCI企業；2)消費腦機賽道「賣鏟人」，專注單一上游核心部件，如芯片、電池、電極等環節的隱形冠軍。