智通財經APP獲悉，印度軟件板塊有望錄得相對全球芯片板塊的史上最大單月超額收益，這表明投資者正在拋售人工智能(AI)相關股票，並轉向此前遭受重創的信息技術股票。由10家印度軟件出口企業構成的NSE Nifty IT指數本月上漲了16%，而MSCI全球半導體及配套設備製造商指數同期下跌13%。

這種分化表明，投資者對人工智能驅動的芯片股上漲行情感到疲倦，同時在印度IT服務商曆經長期低迷之後重新燃起佈局興趣。這一轉變正值韓國KOSPI指數從6月中旬的高點下跌超過30%，該指數被視為全球半導體和人工智能板塊的風向標。傑富瑞上周將印度IT板塊的評級上調至「中性」，並表示AI交易行情退潮，有望為該板塊帶來階段性反彈行情。

印度軟件製造商表現優於全球半導體股票

周二，印孚瑟斯和塔塔諮詢服務公司的股票表現領跑亞洲軟件公司，漲幅均超過3%。中國和澳大利亞的同類公司也出現上漲。

與此同時，由於AI資本支出回報存疑、英偉達「循環孖展」疑慮發酵以及中國存儲芯片競爭抬頭等因素，全球芯片股遭遇「黑色星期二」，韓國Kospi指數暴跌10.76%，創下1998年以來的最大單日跌幅，SK海力士大跌14%，三星電子大跌13.58%;日經225指數收跌4%，鎧俠收跌18%。

值得注意的是，美股「買芯片、賣軟件」擁擠交易也出現瓦解跡象。本月iShares擴展科技軟件行業ETF小幅上漲0.3%，費城半導體指數同期則大跌19%。

近期，華爾街唱多軟件股的聲音漸響。古根海姆上調了賽富時(CRM.US)、ServiceNow(NOW.US)和Check Point(CHKP.US)等三家軟件公司的評級，並指出儘管人工智能可能會帶來顛覆性影響，但此前關於該行業將走向毀滅的預測「純屬無稽之談」。滙豐將Adobe(ADBE.US)的評級從「持有」上調至「買入」，並表示「市場高估了人工智能設計工具帶來的負面影響」。