金吾財訊 | 光大證券研究指，下游 AI 算力與存儲行業景氣度維持高位，帶動全球半導體銷售規模持續創出新高。據美國半導體行業協會 (SIA) 數據，2026 年 5 月全球半導體銷售額為 1206.1 億美元，按年增長 104.4%，按月增長 9.2%，為有統計以來的月度最高值；2026 年 1—5月 累計銷售額 5024 億美元，按年增長 77.6%。中國市場同步擴張，5 月銷售額 319.7 億美元，按年增長 87.0%，按月增長 10.7%，1—5 月累計 1341 億美元，按年增長 69.6%。銷售端的高增長正在向製造端傳導，國內晶圓廠產能特別是先進製程產能的擴張，將直接帶動溼電子化學品、電子特種氣體、光刻膠及配套材料、CMP 拋光材料等電子化學品的用量增長。對國產供應商而言，這一過程具有雙重意義。其一，新增產能帶來的增量需求本身即構成放量基礎；其二，產能擴張期通常伴隨下游客戶對供應鏈安全的重新審視與新供應商驗證窗口的開啓，有助於國產材料在關鍵品類上加快認證導入、實現從低端到中高端製程的品類升級，進而推動國產化滲透率的系統性提升。