金吾財訊 | 醫藥外包概念全線揚升，截至發稿，昭衍新藥(06127)漲7.93%，凱萊英(06821)漲5.71%，維亞生物(01873)漲3.25%，泰格醫藥(03347)漲2.85%，金斯瑞生物科技(01548)漲2.61%，藥明康德(02359)漲2.35%，康龍化成(03759)漲1.94%，藥明生物(02269)漲1.28%。消息面上，開源證券新近研究指出，7月以來，康龍化成、昭衍新藥、美迪西和藥康生物先後發布2026年H1業績預增公告，從早研(模式動物)到臨床前研究(非臨床安全評價)，CXO景氣周期已逐步進入利潤表兌現期。實驗猴價格作為安評景氣度標誌，2025年5月，食蟹猴價格從不足10萬元/只，到最近招標價19萬/只。實驗猴受制於養殖的長周期限制，目前仍供應緊張，預計中標價格將繼續上浮。康龍化成H1業績預告中，小分子CDMO服務新簽訂單按年增長超過50%。CDMO子行業進入新簽訂單和海外重磅品種上量的關鍵期。截止7月18日，美國FDA先後批准了Icotrokinra(2026.03.17)，Orforglipron(2026.04.01)，Enlicitide(2026.07.16)等擁有複雜結構的小分子上市，為藥明康德等中國CDMO企業帶來持續訂單增長。全球TIDES方面，Retatrutide等新靶點組合的多肽即將進入FDA申報階段，有望繼續帶來新訂單。國內市場方面，KRAS等複雜口服小分子研發快速推進也帶來從分子砌塊到API開發的服務需求。該機構表示，長期來看，中國BD出海和創新藥投孖展為研發的持續投入增長提供重要支撐。根據醫藥魔方，2026H1全球創新藥一級市場共發生505起孖展事件，按年增長6.1%，孖展金額達到267.5億美元，按年增長58.5%。2026H1中國相關交易數量及金額漲勢迅猛，總金額達997億美元。從6月初至今，CXO板塊在業績和訂單的支撐下，率先於創新藥反彈。自6月8日至7月16日，CRO指數已反彈31.43%，雖然近期有所波動，但發布預增的公司依然獲得強勢支撐。