金吾財訊 | 中信建投證券研究指，Intel26Q2 財報發布，單季收入增速創 15 年以來新高，Hyperscaler 和企業客戶強勁需求推動數據中心與 AI 業務成為主要增長引擎，Intel 預計將進一步提升資本開支以滿足下游算力投資帶來的CPU強需求。AMD 大會上調中遠期 TAM，新品量產節奏加速，CPU 景氣度持續。SK 集團與英偉達達成 5000 億美元合作協議，圍繞新一代 AI 內存解決方案研發與長協供貨，提升上游擴產確定性。AI 硬件鏈條景氣度持續，最終體現在模型側持續迭代與應用落地，繼續看好 GPU、CPU、存儲、高速網絡及算力租賃服務等環節。風險提示：宏觀經濟下行風險、應收賬款壞賬風險、行業競爭加劇、國際環境變化影響。