由於中東地區敵對行動暫時降溫，周一油價大幅下跌，引發股市和債市反彈，為本周密集的企業財報以及多項利率決策開了一個積極的開局。
截至發稿，道指期貨漲1.05%，標普500指數期貨漲0.82%，納指期貨漲1.31%。
過去一周，中東衝突升級曾推動油價突破每桶100美元，引發全球市場擔憂。隨着局勢出現緩和跡象，全球股市周一迎來一輪「解壓式反彈」。
歐洲市場方面，泛歐斯托克600指數上漲0.7%。奢侈品股票上漲，投資者等待路威酩軒集團（LVMH）稍晚公布財報。受益於風險偏好回升，對經濟周期較為敏感的零售股和旅遊股上升逾過2%。不過，由於能源股下跌，拖累大盤整體漲幅。
MSCI亞太地區（除日本）指數上漲約0.3%。
科技巨頭財報來襲
儘管「七巨頭」成員股價在早盤上漲，但市場仍難以預測本周超級科技公司的財報反應。隨着資本支出越來越多地消耗這些企業創造的現金流，投資者滿意的門檻正在不斷提高。
自人工智能浪潮開啓以來，這些科技巨頭一直是推動美股上漲的核心力量，但如今市場開始重新審視其投資規模是否合理。
EFG資產管理副首席投資官Daniel Murray表示：「財報公布與市場表現之間存在複雜關係。如果業績很好，但市場反應平淡，這將提供重要信息，反映當前市場環境以及投資者情緒。」
從整體來看，本輪財報季開局表現強勁。彭博行業研究數據，截至目前，已經公布業績的135家標普500公司中，超過86%的企業利潤超過市場預期。如果這一趨勢持續，本輪財報季將成為自2021年第二季度以來企業盈利表現最佳的一次。
與此同時，市場對於大型科技公司持續加碼人工智能投資是否可持續的疑問，也一直是近期市場波動的重要來源。
周一的上漲並沒有完全消除市場謹慎情緒，因為本周將迎來本財報季最繁忙階段，包括亞馬遜、Meta Platforms和微軟等大型科技公司將公布業績，人工智能資本支出問題將再次成為焦點。
美伊暫停交火利好油價
在美國連續第三晚暫停對伊朗進行近兩周以來的軍事打擊後，市場風險情緒改善，布倫特原油價格下跌約9%，至每桶88美元。
伊朗周日表示，只要美國停止軍事行動，伊朗也將暫停自身攻擊。據報道，美國軍方此前擔憂彈藥庫存正在減少。
交易員正在油價回落中獲得喘息機會。此前，布倫特原油本月上升逾過三分之一，引發市場擔憂各國央行可能需要進一步收緊貨幣政策，以控制通脹壓力。
彭博宏觀策略師Skylar Montgomery Koning表示：「今天油價下跌對股市和債市都是利好，但這種影響可能持續時間有限。尤其是在霍爾木茲海峽航運尚未恢復的情況下，很難持續看空油價。」
澳新銀行分析師表示，儘管美國和伊朗暫停攻擊，油價仍受到庫存下降以及沙特東西輸油管線面臨壓力的支撐。分析師指出：「石油市場仍依賴越來越少的緩衝因素，這些因素正在吸收中東供應中斷帶來的影響。」
全球債市反彈
油價回落也促使市場小幅降低對聯儲局未來加息的預期。全球債券收益率普遍下跌，美國10年期國債收益率下降4個點子至4.63%。2年期美債收益率下降3.7個點子，至4.292%；30年期美債收益率下降4.4個點子，至5.117%。
歐元區政府債券收益率開盤走低，跟隨美國國債走勢。根據LSEG數據，德國10年期國債收益率下跌3.5個點子，至3.134%。
歐元區政府債券供應方面，比利時將在周一發行總額約24億至28億歐元的2031年、2033年和2035年到期國債。
聯儲局利率決議重磅來襲
美元指數下跌約0.2%，瑞士法郎則成為主要貨幣中兌美元表現最強勁的品種。
黃金價格則上漲，一度突破4100美元。三菱日聯金融集團分析師Soojin Kim表示：「地緣政治緊張局勢緩和降低了市場對通脹的擔憂，同時可能減輕聯儲局進一步收緊政策的壓力，這將在本周備受關注的聯儲局會議前，為黃金提供短期支撐。」
另一個重大事件是聯儲局周三公布利率決定。目前市場定價顯示，聯儲局本周加息概率約為三分之一，但多數分析人士認為，聯儲局主席凱文·沃什（Kevin Warsh）不太可能支持這一行動。
KBC Securities分析師Andrea Gabellone表示：「我預計這將是一個波動劇烈的一周，聯儲局決議、科技公司財報以及大量歐洲通脹數據都將公布。此外，伊朗局勢仍然非常脆弱。目前總統表示‘所有選項仍然開放’，因此市場很難重新全面押注風險資產上漲。」
MUFG高級貨幣分析師Lee Hardman在報告中表示：「如果本周加息，將向市場釋放一個強烈信號，表明沃什上任初期希望提升聯儲局抗擊通脹的信譽。不過，我們並不確信他希望在本周就通過實際政策行動，兌現其對通脹問題的強硬表態。」
他表示：「如果今年夏季通脹風險沒有緩解，那麼9月加息的可能性將會上升。」
別忘了數據
英國央行將在周四公布政策決定，日本央行將在周五公布利率決議。市場預計兩家央行都將維持利率不變，但仍會對未來通脹風險保持謹慎。
本周市場還將關注一系列重要經濟數據。美國方面，第二季度GDP初值預計顯示，經濟增速將從今年年初的疲軟狀態恢復，年化增長率預計達到1.5%。此外，美國還將公布：6月PCE物價指數；個人收入和消費數據；初請失業金人數；第二季度就業成本指數；7月密歇根大學消費者信心指數。
AI巨頭豪擲數千萬美元佈局美國選舉！政治代理人戰爭打響
AI和科技界的一些巨頭正利用中期選舉，就該行業的未來展開一場代理人戰爭。包括Anthropic、Meta以及OpenAI總裁格雷格·布羅克曼在內的多方，均與旨在塑造下一屆國會及部分州議會權力格局的外圍組織和超級政治行動委員會（super PACs）網絡有所關聯。
目前，這些組織已支出超過6500萬美元，且手中仍握有數千萬美元的備用資金。由於所謂的「暗錢」組織無需定期公開其支出，最終的總金額可能需要過一段時間才能明朗。
特朗普政府對AI監管總體上採取了友好態度，但在白宮推遲發布Anthropic和OpenAI的最新前沿模型後，雙方緊張局勢加劇。兩家公司也在密切關注特朗普政府和立法者針對中國開源權重 AI 模型（例如月之暗面備受歡迎的 Kimi K3）最終會採取什麼動作（如果有的話）。
隨着使用比以往更先進模型的人數日益增多，AI正面臨關鍵時刻。與此同時，該行業在公衆心中的好感度大幅下滑。一些州甚至在考慮出台數據中心暫停令，比如紐約州州長凱茜·霍楚爾最近簽署生效的禁令。
各路資本加碼對OpenAI投資！傳軟銀400億美元過橋貸款獲21家機構「瘋搶」。
據知情人士透露，軟銀集團（SFTBY.US）為投資美國人工智能（AI）巨頭OpenAI而安排的400億美元過橋貸款，在更廣泛的銀團貸款階段吸引了新一批21家貸款機構加入。
知情人士表示，該批新加入的金融機構使參與該筆孖展的機構數量進一步增加，總計獲得約70億美元的貸款額度。其中，阿布扎比第一銀行、新加坡政府投資公司以及渣打銀行各自承諾的貸款份額接近10億美元。其餘貸款額度則分配給了一些歐洲、日本以及中國台灣地區的銀行。
知情人士表示，由於部分貸款機構通過旗下多個分支機構參與此次孖展，因此新增貸款方數量是按照各金融機構母公司層面進行統計的。知情人士補充稱，該筆過橋貸款剩餘的330億美元仍由承銷銀行和高級貸款方持有，但未來可能進一步進行銀團分銷。
對於大型孖展交易而言，最初參與貸款的機構通常會將部分貸款額度分銷給更廣泛的金融機構。
「大空頭」再出手！加碼沽空美光、英偉達。
「大空頭」投資者邁克爾·伯裏於上周五在Substack平台上披露了其最新的投資組合動向，加大了對半導體相關標的的看空押注。此舉反映出他對半導體行業仍持懷疑態度。伯裏是電影《大空頭》主角原型、曾精準預言2008年美國次貸危機。
伯裏上周五發文稱，他以933.86美元的價格加碼沽空了美光科技（MU.US），並以210.28美元的價格增加了英偉達（NVDA.US）空頭頭寸。他還表示，目前仍持有「相當規模」的英偉達看跌期權，並補充稱，他認為英偉達當前和未來的大部分需求並非由終端客戶驅動。
伯裏援引2026年國際清算銀行（BIS）年度報告稱，大量需求的孖展安排遊離在資產負債表之外且未對外披露，未來收入「大部分通過循環孖展安排實現」。
他還表示，自己依然看空整個科技板塊，並繼續持有追蹤那斯達克100指數的Invesco QQQ Trust的看跌期權。
焦點個股
長鑫存儲登陸上海證券交易所上市，股價暴升逾 466%，帶動存儲芯片個股普漲。這股上漲勢頭傳導至美股存儲企業：SK 海力士上漲 4.7%，閃迪（SanDisk）上漲 3.6%，美光科技上漲 2.5%。
美伊暫時達成互相停止襲擊的協議，油價隨之下行，能源板塊同步走跌。雪佛龍、埃克森美孚分別下跌 2.7%、3.2%；APA 石油、德文能源、鑽石背能源跌幅均在 4% 左右。
Forte Biosciences股價大升逾 39%。消息顯示，總部位於荷蘭的生物醫藥企業 Argenx 將以 22 億美元現金（摺合每股 77 美元）收購該公司。這筆交易預計三季度完成交割，較該股上周五 54.78 美元的收盤價溢價 40%。Argenx 美股盤前小幅走低。
貝克休斯股價上漲近 2.2%。公司二季度營收、盈利均好於市場預期。首席執行官洛倫佐・西蒙內利在公告中表示，儘管中東局勢充滿不確定性，但行業基本面整體向好，公司全年業績有望落在官方指引區間的中值。
半導體封測企業安靠科技將於當日美股收盤後發布季報，盤前股價上升逾 2.4%。
D-Wave 量子公司周一宣佈與美國電話電報公司（AT&T）達成合作，計劃利用自家量子退火計算機助力這家電信巨頭髮展 AI 業務。D-Wave 股價大升逾 7%。受此帶動，其他量子概念股同步走高：IonQ 上漲近 4.5%，瑞吉蒂計算（Rigetti Computing）上漲 3.8%。
責任編輯：郭明煜