A股三大指數今日集體走弱，截止收盤，滬指跌1.16%，深證成指跌4.52%，創業板指跌7.35%。滬深京三市成交額超過兩萬億，較昨日小幅縮量。行業板塊升跌互現，白酒、教育、食品飲料、酒店餐飲板塊漲幅居前，半導體、元件、電子化學品、電源設備、通信設備板塊跌幅居前。個股方面，上漲股票數量超過2600只，近70只股票漲停。 　　國家電網上半年固定資產投資加速。據國家電網，今年上半年，國家電網完成固定資產投資超3100億元，按年增長12.6%。其中，15項特高壓工程和37座抽水蓄能電站加快建設。與此同時，南方電網今年上半年完成固定資產投資近893億元，按年增長14.79%，規模創歷史同期最高，完成全年1800億元投資目標的49.59%。 　　海外需求端，全球電力緊缺與能源轉型敘事正推動電網板塊再定價。北美市場高溫負荷與AI算力用電需求雙重疊加，電網長期承壓態勢加劇。美國最大區域電網運營商PJM擬出台新規：最早於2027年中期，未能在容量市場拍賣到足夠電力的數據中心，將在用電高峯時段被臨時切斷電力供應。受數據中心擴張、極端高溫影響，PJM電網瞬時負荷本月一度衝高至168吉瓦，刷新20年紀錄。PJM計劃於9月舉行緊急拍賣以填補2028年6月起約7吉瓦/年的容量缺口。 　　而據中商產業研究院發布的《2026—2031年中國電網設備行業深度研究及發展前景投資預測分析報告》，2025年中國電網設備市場規模約2萬億元，在電網投資放量、全球能源轉型以及算電協同等多重利好支撐下，預計2026年中國電網設備市場規模達2.3萬億元，2027年將增至2.7萬億元。 　　中信建投認為，電力設備行業中長期需求邏輯持續夯實，行業基本面穩步兌現，吸引大量場內資金集中佈局。平安證券指出，在算電協同與風光大規模接入背景下，主網升級與特高壓建設迫在眉睫，變壓器等關鍵設備迎來出海黃金期。　　　　中信建投：電力設備行業中長期需求邏輯持續夯實 　　電網設備板塊走強依託消息面與基本面雙重支撐，特高壓招標落地疊加風光儲能項目裝機量持續攀升，電力設備行業中長期需求邏輯持續夯實，行業基本面穩步兌現，吸引大量場內資金集中佈局。 　　平安證券：變壓器等關鍵設備迎來出海黃金期 　　在算電協同與風光大規模接入背景下，主網升級與特高壓建設迫在眉睫，變壓器等關鍵設備迎來出海黃金期。同時，AI數據中心對高可靠性、高密度供電提出新要求，進一步拉動高端配電設備需求。歐洲海上風電支持政策持續加碼，法國獲批630億歐元援助計劃用於11.1GW海風項目，印證全球能源結構轉型長期趨勢未變。 　　中信證券：相關設備企業有望迎持續訂單支撐 　　特高壓年內前三批採購金額已超過2025年全年，高壓預計也將在主網架建設的景氣度拉動下維持高位；結合特高壓等主網項目密集落地，變電採購年內將保持高景氣態勢，下半年需求有望進一步釋放，與特高壓招採形成需求共振，後續仍有3批次特高壓設備待招標，全年招標金額有望再創新高，為相關設備企業帶來持續訂單支撐。 　　東吳證券：看好壁壘高、格局優、盈利好的高壓設備及零部件板塊 　　全球電網建設大周期剛啓動，美國CSP自建電源對變壓器、斷路器的需求拉動有乘數效應，燃氣輪機供不應求成為全球硬通貨。2026年在高溫+AI雙重影響下，北美電網超負荷將成為常態，美國電網擴容&新建特高壓網架+數據中心自建電源和變電站，有望加速國內公司在北美市場的突破，看好壁壘高、格局優、盈利好的高壓設備及零部件板塊。 　　中國銀河：行業正受益於多因素帶來的需求增長 　　加強特高壓和主網投資，增強電網資源配置能力是「十五五」期間國家電網的首要工作。國家電網表示，將力爭已納入規劃的15回特高壓直流盡早投產，跨省區輸電能力提升35%，建成一批電力互濟工程，使區域間靈活互濟能力擴大兩倍以上，滿足新能源大範圍高效配置需要。整體來看，智能電網(電網設備)是用於電力系統輸電、變電、配電及控制的核心裝備，涵蓋變壓器、開關櫃、斷路器、母線、線纜等品類。當前，行業正受益於特高壓加速建設、新型電力系統升級、AI基建提速帶來的需求增長。 　　廣發證券：配電設備企業二季度有望迎系統性反轉 　　第四輪輸配電價調整即將落地，配網環節電價漲幅明顯，配電網升級改造的迫切性日益提升。由於前期低價訂單交付、2025年四季度銅價大漲後維持高位等諸多因素影響，配電設備企業2026年一季度業績仍有所承壓，但預計二季度有望迎系統性反轉。 　　(本文不構成任何投資建議，投資者據此操作，一切後果自負。市場有風險，投資需謹慎。)