"大空頭"Michael Burry再度加碼沽空美光等AI相關股票，並維持對特斯拉和Palantir的空頭押注，其對半導體板塊的看空邏輯正受到市場越來越多的關注。

Burry於當地時間7月25日在Substack發文披露最新持倉動向，顯示他進一步擴大了對美光科技、英偉達及費城半導體ETF的空頭倉位，同時新增沽空卡特彼勒。

他明確表示，英偉達當前及未來的大量需求並非來自終端客戶，而是通過表外孖展安排循環驅動，並援引2026年國際清算銀行年度報告加以佐證。與此同時，他對特斯拉和Palantir的空頭倉位保持不變，並繼續持有納斯達克100 ETF的看跌期權。

此次披露正值半導體板塊承壓之際。華爾街見聞文章此前寫道，Burry此前曾表示，三星和SK海力士公布的韓國半導體資本支出計劃，是半導體行業景氣周期"由盛轉衰的開始"，並預計半導體板塊將面臨約30%的回調，認為AI基礎設施相關公司估值已嚴重偏高。

擴大半導體空頭：美光、英偉達、SOXX齊齊加碼

Burry在Substack文章中披露，他以每股933.86美元的價格進一步沽空美光科技，以210.28美元的價格增持英偉達空頭倉位，並以535.83美元加倉SOXX空頭。他表示，SOXX空頭倉位與其持有的看跌期權合併計算，已構成其投資組合中的一個大型倉位。

在英偉達的沽空邏輯上，Burry措辭直接。他表示，目前英偉達大量需求並非由真實終端客戶驅動，相關需求的孖展安排遊離於資產負債表之外且未予披露，未來收入"大部分通過循環安排孖展"。他援引2026年國際清算銀行年度報告作為支撐依據。

值得注意的是，這並非Burry首次出手沽空美光。華爾街見聞文章寫道，Burry此前曾在1051.87美元的價位沽空美光，並表示"對這類情形的最終結局有相當清晰的了解"，同時還增加了另外五個沽空倉位。

Burry對AI相關板塊的看空，建立在對行業需求真實性的質疑之上。他認為，當前AI基礎設施投資熱潮中，大量資本開支並未對應真實的終端需求，而是通過不透明的孖展結構自我循環，存在系統性高估風險。

華爾街見聞文章此前寫道，Burry預計半導體板塊將面臨約30%的回調，並將三星和SK海力士的資本支出擴張計劃視為行業景氣周期"由盛轉衰的開始"。

另外，在維持原有空頭倉位方面，Burry表示尚未平倉特斯拉空頭，並以輕描淡寫的口吻稱該倉位"自己在慢慢縮小"——暗示特斯拉股價下跌已令其空頭倉位的名義規模自然收縮。他同時維持對Palantir的沽空，並繼續持有QQQ看跌期權，表明其對整體科技板塊的看空立場未有鬆動。

從今年以來的股價表現來看，Burry的部分空頭押注面臨一定壓力。美光年內累計漲幅接近200%，英偉達上漲約10%。不過，Palantir、特斯拉和DraftKings年內均已下跌逾三成，分別錄得約34%、33%和34%的跌幅，與Burry的看空方向基本吻合。

在沽空AI的同時，Burry也在積極佈局多頭倉位，且方向集中於體育博彩領域。他以100.72美元買入"相當數量"的Flutter Entertainment，並以23.07美元買入DraftKings。

Burry在文章中寫道："將FLUT和DKNG合併來看，作為對預測市場的一次押注，兩者合計構成我較大的倉位之一。"此外，他還增持了Molina Healthcare，買入價格為197.02美元。

這一多頭佈局與其空頭邏輯形成鮮明對比——在看空AI基礎設施泡沫的同時，Burry將資金轉向與科技熱潮相關性較低的消費及醫療領域，折射出其對當前市場結構的整體判斷。