撰文：嘉盛集團資深分析師Jerry Chen
在原油觸及100美元以及10年期美債收益率突破4.6%之際，特朗普不出意外地再次TACO，這給本周的央行和財報超級周增添了更多的變數和期待。
美軍在周末暫停了對伊朗連續13天的空襲，伊朗表態會停止回擊但對事態進展仍持懷疑態度。但市場再次看到外交斡旋的曙光，國際油價周一跳空低開並拖累美元，黃金開盤直線升高觸及4100美元，非美貨幣普遍反彈。
來源：LSEG，Forex.com本周財經日曆異常繁忙，不僅有聯儲局、英國、日本央行的利率決議，同時美國二季度財報季將迎來高峯。經濟數據方面關注美國、日本和澳洲的通脹數據。
· 聯儲局利率決議 – 周四（02：00）
這無疑是本周的絕對焦點。
美國6月通脹超預期回落曾短暫提振了市場對於推遲加息的希望，但隨着7月中旬油價衝高，通脹風險再次突顯。市場預期聯儲局本周加息概率為33%，可見並沒有完全排除這一可能性（一旦意外加息將對美元構成利好，黃金承壓）。當然，更大的可能還是維持利率不變其繼續維持鷹派基調。若此次投票委員中有1-2人讚成加息將成為比較明顯的鷹派信號。
展望下半年，利率市場認為將至少加息一次，9月概率目前為76%左右。
· 英國和日本央行利率決議
市場同樣預期英國央行（周四19：00）和日本央行（周五）本周按兵不動。
英國6月CPI意外降至2.6%且就業市場且就業市場疲軟，本次會議很難傳遞鷹派信號，央行或等待新一屆政府的財政政策（減稅可能刺激通脹）明朗後再做決定。利率市場預期央行年內至少加息一次。
日本央行的加息前景可能更容易受到日本經濟和財政政策的左右（可能推遲加息）。由於央行干預的效果越來越有限，若央行無法實施更快速的加息路徑，日元很難擺脫當前的弱勢。此外，日本當局也不太可能在本周央行會議高峯期實施干預。
· 美股財報迎來高峯
本周是財報季中最繁忙的一周，約1/3的標普500成分股將公布財報，其中包括微軟、META、蘋果和亞馬遜。三星電子和SK海力士也將於本周公布業績。
根據LSEG的統計，截至目前標普500的二季度盈利按年增長26.5%，雖然足夠驚豔，但過度的AI資本支出是投資者目前最大的疑慮。上周谷歌在財報中的重挫意味着：即使業績和展望樂觀，但過度的AI支出和負現金流還是會被市場懲罰，這也為本周其他巨頭的股價反應設定了基調和參考。
本周另一個對AI信心的考驗在於長鑫科技（CXMT）的科創板上市，這是全球第四、中國最大的存儲芯片製造商。
· 經濟數據
本周重點經濟數據包括美國6月PCE物價指數和二季度GDP（周四20：30）、澳洲6月CPI（周三）、歐元區7月CPI（周五）等。除了澳洲通脹數據之外，美國和日本的通脹數據對利率前景或貨幣走勢的影響較為有限。
XAUUSD 黃金4小時
來源：TradingView，Forex.com據圖所示，黃金上周在4000美元附近止跌並開啓技術性反彈，不過當時還缺乏基本面的共振，因此回吐漲幅後金價周線僅小幅上漲。
本周開盤後，隨着地緣局勢的轉變導致美元回調，金價在技術和基本面均出現利好，本周初有望延續反彈勢頭。
據圖所示，短線來看，金價正在挑戰趨勢線和均線在4110附近的阻力。考慮到正在上移的低點以及4023以及4050附近形成的看漲吞噬形態，形成突破的概率並不低。一旦突破，4155美元將成為多頭的首要目標，其次是4200/20區域（底部震盪區間的上沿）。
但黃金能否就此開啓趨勢反轉還有太多變數。周四凌晨聯儲局會議潛在的鷹派基調可能給多頭帶來不小的壓力。此外，美伊停火能否持續也有待驗證。
納斯達克100指數4小時
來源：TradingView，Forex.com納斯達克100指數上周刷新5月以來的新低後勉強在28100附近止跌，背離的技術指標暗示短線走勢有望得到修正。若能突破28600則有望衝擊29000一線。
但目前市場情緒仍顯悲觀，還需要等待本周科技巨頭財報的結果來檢驗市場信心。在此之前繼續關注指數衝高回落的風險，不排除反覆探底後才能明確支撐。
值得注意的是，中國芯片巨頭的上市無疑將加劇中美AI競爭格局，這對美國科技巨頭是潛在的影響。
責任編輯：朱赫楠